ЦБ может повысить нейтральную оценку ключевой ставки с текущих 6-7 процентов. ЦБ не исключил повышения ставки.
«Безболезненный вариант»: почему ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Если боремся с растущим курсом — почему ЦБ отказывается от единственно-сработавшего инструмента по его сдерживанию? Ведь рост ставки на курс не повлиял никак В условиях, когда высокая неопределенность и даже профессиональные аналитики не в силах предсказать ставку, единственно верное решение — диверсификация: — по инструментам.
Еще в начале апреля Эльвира Набиуллина сообщала, что снижение ключевой может начаться уже во втором полугодии при условии устойчивого уменьшения инфляции. Однако теперь рынок ждет более позднего перехода к смягчению ДПК и более медленных шагов по снижению ставки, подтвердила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам». Уже сейчас можно говорить о том, что по итогам года цены вырастут выше ожиданий регулятора, считает глава отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» Павел Журавлев. Как изменения прогнозов ЦБ повлияют на экономику Из-за повышения прогноза по средней ключевой ставке за год банки, вероятно, отложат снижение доходностей по коротким вкладам, подчеркнул Денис Попов из ПСБ.
На утро понедельника, 28 февраля, доллар США и евро обновили исторические максимумы. На Московской бирже за доллар просили 106,445 рубля, за евро — 119,685. Но уже к часу дня рубль немного отыграл свои позиции: доллар продавали за 100,21 рубля, евро — 111,45 рубля. Деньги становятся дороже, ценник выравнивается. Таким образом Центробанк сдерживает инфляцию. Вместе с тем кандидат экономических наук Михаил Беляев сомневается, что принятые регулятором меры помогут обуздать цены. В России она лежит в области монополистического устройства отраслей, а не денежного фактора. Поэтому повышение ключевой ставки не окажет никакого влияния на инфляцию», — сказал ForPost Беляев. Ипотека и автокредиты — в минус Прогноз экономиста в отношении кредитов и инвестиций в экономику тоже был не особо радужным: «Что такое ключевая ставка? По ней коммерческие банки берут займы у Центробанка.
Чем выше ставка, тем дороже кредиты для населения и промышленных предприятий.
При этом сама инфляция бывает разной, и она не всегда напрямую зависит от действий регулятора, отметил Беляев. Помимо этого, повышение ключевой ставки позволяет влиять на развитие экономики, что может привести к ухудшению других сфер, повышению цен на многие товары и услуги, резюмировал он.
По его словам, если это произойдет, то впервые с сентября прошлого года — все это время она не менялась. При этом в Минэкономразвития отмечали , что ведомство ожидает от ЦБ РФ взвешенного решения по ключевой ставке, в том числе ориентируясь на потребности обеспечения ресурсами структурной перестройки экономики.
ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%
Высок и потребительский спрос. Возможно, снижение ключевой ставки произойдет после завершения в конце июня действия программы льготной ипотеки на новостройки, когда эффекты жесткой денежно-кредитной политики смогут проявиться более явно. Топ-5 полезных статей о ключевой ставке 5 место в рейтинге.
Центробанк не может держать ставку низкой, в то время как реальная ситуация в экономике приводит к инфляции, поэтому текущее повышение ставки — реакция на реальное положение дел», — объяснил собеседник «Клопс. Багаманов отметил, что ЦБ, повышая ставку, также делает более интересным сохранение денег в рублях, а значит и снижает давление на рубль. Действия Центробанка помогут «приостановить переток сбережений в валюту и создадут охлаждение экономики». Одна из главных причин этой необходимости — чрезмерный бум в сфере, например, ипотечного кредитования, что привело к росту цен на недвижимость и тоже повлияло на инфляцию. Центробанк стремится ситуацию стабилизировать, инфляцию привести к более низким значениям. Однако такие данные регулятор размещал после повышения ставки в сентябре, новые показатели должны обновиться в ближайшие дни, но Багаманов всё ещё думает, что цифра «будет однозначно ниже текущих 15».
Экономисты объяснили, можно ли хорошо жить при кусачем рубле. Но экономисты просят не нагнетать обстановку: в этом решении есть и свои плюсы. Для поддержки депозитов и защиты сбережений от обесценивания было необходимо повысить ключевую ставку до уровней, которые компенсируют россиянам возросшие инфляционные риски. Таким образом будет обеспечено равномерное предложение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, что удовлетворит потребности и населения, и импортёров. Карты международных платёжных систем, выпущенные попавшими под санкции банками, продолжат работать внутри РФ как обычно. В первую очередь в части внешних условий», — резюмировала Набиуллина. На утро понедельника, 28 февраля, доллар США и евро обновили исторические максимумы. На Московской бирже за доллар просили 106,445 рубля, за евро — 119,685. Но уже к часу дня рубль немного отыграл свои позиции: доллар продавали за 100,21 рубля, евро — 111,45 рубля. Деньги становятся дороже, ценник выравнивается. Таким образом Центробанк сдерживает инфляцию.
Мы обновим и, возможно, повысим оценку нейтральной ключевой ставки при подготовке Основных направлений денежно-кредитной политики. Уровень жесткости денежно-кредитных условий с марта в целом не изменился, при этом по разным показателям динамика различалась. С нашего прошлого заседания доходности ОФЗ выросли, в большей степени в сегменте долгосрочных бумаг. В результате инверсия кривой снизилась. Снижения активности на финансовом рынке не отмечается. Высокие прибыли последних лет позволяют компаниям привлекать и долевое, и долговое финансирование, несмотря на ужесточение ценовых условий. Кредит продолжает расти быстрыми темпами. По-прежнему высок спрос компаний на долгосрочные кредиты, которые они привлекают для финансирования инвестпроектов. Розничный сегмент расширяется прежде всего за счет автокредитов и кредитных карт. В рыночной ипотеке, как и ожидалось, наблюдается некоторое охлаждение. Сегодня мы приняли решения по дополнительному ужесточению макропруденциальных мер в розничном кредитовании. Это решение принято в ответ на сигналы о накоплении в портфелях банков более рискованных кредитов. Ранние индикаторы кредитного качества показывают рост просроченной задолженности по кредитам, выданным с октября прошлого года. Эти меры учтены в прогнозе и сегодняшнем решении по ключевой ставке. Мы повысили прогноз кредита экономике на 2 п. Сберегательная активность населения остается высокой. Рост доходов, в том числе зарплат, позволяет гражданам одновременно больше сберегать и больше тратить. В результате даже при увеличении нормы сбережения потребление продолжает быстро расти. Перейду к внешним условиям. Мировая экономика продолжает расти высокими темпами, хотя и появились признаки замедления. В среднем цены на товары российского экспорта с начала года увеличились. Ограничивающим фактором для внешней торговли остается усиление санкционного давления, угроза вторичных санкций.
Как ключевая ставка влияет на вклады
Несмотря на то, что инфляция в марте немного замедлилась, проинфляционные риски остаются значительными. Среди них — высокий потребительский спрос, активный рост экономики, интенсивное кредитование и кадровый голод. Все эти факторы, вероятно, удержат Центробанк от смягчения денежно-кредитной политики. Экономисты ожидают, что переход к снижению ставок может произойти в июле — сентябре, но все зависит от развития макроэкономической ситуации.
Инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким, сообщил ЦБ в пресс-релизе по итогам заседания. Регулятор повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 гг. Так как это заседание является опорным, ЦБ представил новый среднесрочный прогноз. Регулятор резко повысил ожидания роста ВВП в 2024 г.
Заметных изменений в риторике регулятора на текущем заседании также ожидать не стоит, дополняет аналитик «Цифра Брокер». Мы видим рост деловой активности в промышленности, сохраняется стабильная положительная динамика в повышении объема розничных продаж. Вместе с тем мы не видим устойчивости в дезинфляционном тренде», — отмечает Наталия Пырьева. По оценке аналитика, фактор летне-осенней сезонности может сыграть существенную роль для годового итога. Серьезных изменений в значении ключевой ставки раньше второй половины III квартала 2024 года ожидать не стоит, уточняет операционный директор казначейства УБРиР. По его прогнозу, основное снижение ставки в этом году придется на четвертый квартал. Отчасти это стало альтернативой повышения ставки. Банк России будет продолжать жесткую риторику, дабы не смягчать ожидания рынка. Кредитование и так активное.
Такое развитие событий на данный момент более вероятно, указала Набиуллина. Набиуллина подчеркнула, что Банк России готов удерживать ставку на высоком уровне столько, сколько потребуется. Основываясь на текущих показателях, регулятор изменил среднегодовой прогноз.
Обошлись без сюрпризов: Центробанк принял новое решение по ключевой ставке
На нём ЦБ, скорее всего, сохранит ключевую ставку, считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Увеличение учетной ставки как раз и должно остудить инфляционные ожидания. ЦБ может повысить нейтральную оценку ключевой ставки с текущих 6-7 процентов.
Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
| Почему повышение ключевой ставки замедляет инфляцию? | Аргументы и Факты | По мнению экспертов, помимо удержания инфляционных процессов увеличение ключевой ставки приводит к недостатку денежной массы на внутреннем рынке. |
| Центробанк может повысить оценку ключевой ставки - 26.04.2024, ПРАЙМ | Как менялась ключевая ставка ЦБ за последние 10 лет. |
| Тест по экономике на тему «Банковская система. Кредиты» | Ключевая ставка Центробанка не менялась с декабря 2023 года — тогда она была установлена на уровне 16%, а до этого повышалась за полгода пять раз. |
| Центробанк может повысить оценку ключевой ставки - 26.04.2024, ПРАЙМ | ЦБ РФ в прошлом году из-за резкого падения курса рубля и всплеска инфляции начал цикл повышения ставки с 7,5% в июле до 16% в декабре. |
Путин: ключевая ставка ЦБ будет снижаться. Видео
Как решение ЦБ повлияет на ставки по депозитам. Банк России в пятницу сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Новости. В ЦБ ожидают снижения ставки во II полугодии. ЦБ РФ в базовом сценарии начнет снижать ключевую ставку во втором полугодии, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.
Третий раз подряд: Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
| «Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре | ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%. |
| Почему ЦБ сохранил ставку 16% и как это скажется на рубле, акциях, бондах — Новости TradingView | — В этих условиях Банк России 15 декабря, скорее всего, поднимет ставку до 16%, но не исключен и октябрьский сценарий повышения сразу на 200 б. п.». |
| Ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам | ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. |
| Экономисты назвали последствия решения ЦБ РФ повысить ставку до 15% | Переход Банка России к постепенному снижению ключевой ставки может произойти в ближайшие несколько месяцев, считает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. |
| ЦБ в апреле сохранил ключевую ставку в 16%: что ждет людей и экономику | Исходя из этого, в ближайшее время, два месяца, Банк России, скорее всего, не будет понижать ключевую ставку, считает специалист. |
Ипотека в России станет неподъемной? Эксперты оценили подъем ключевой ставки Центробанком до 13%
Председатель Центрального Банка России (ЦБ РФ) Эльвира Набиуллина во время брифинга по итогам заседания совета директоров заявила, что ЦБ не исключает повышение ключевой ставки, однако этот сценарий не является для банка базовым. Центробанк не исключает повышения ключевой ставки, если процесс дезинфляции в РФ остановится. ЦБ рассматривает также сценарий повышения ключевой ставки. Принятые в прошлом году решения по повышению ключевой ставки позволили заметно снизить устойчивое инфляционное давление. Аналитики Сбербанка ожидают, что период высоких ставок в российской экономике продлится несколько дольше предыдущих прогнозов и на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ составит 13.
Как реагирует рынок
- Эксперт рассказал, чем грозит для российской экономики рост ставки ФРС США
- Догонялки с долларом: к чему приведет повышение ключевой ставки ЦБ
- Ключевая ставка Центробанка России в апреле 2024 года - 26 апреля 2024 - НГС.ру
- Обошлись без сюрпризов: Центробанк принял новое решение по ключевой ставке
ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%
Завтра Совет директоров Банка России озвучит очередное решение относительно изменения или сохранения значения ключевой ставки. Эксперт Зельцер рассказал, как повышение ключевой ставки ЦБ отразится на курсе рубля. ЦБ РФ в прошлом году из-за резкого падения курса рубля и всплеска инфляции начал цикл повышения ставки с 7,5% в июле до 16% в декабре.
Обошлись без сюрпризов: Центробанк принял новое решение по ключевой ставке
ЦБ рассматривает также сценарий повышения ключевой ставки. Аналитики Сбербанка ожидают, что период высоких ставок в российской экономике продлится несколько дольше предыдущих прогнозов и на конец 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ составит 13. ЦБ РФ в прошлом году из-за резкого падения курса рубля и всплеска инфляции начал цикл повышения ставки с 7,5% в июле до 16% в декабре. Коммерческие банки меняют свои ставки почти сразу же вслед за ключевой ставкой ЦБ. Глава ЦБ также не исключила вероятность повышения ставки, если рост спроса на товары и услуги будет значительно превышать темпы расширения производства. Исходя из этого, в ближайшее время, два месяца, Банк России, скорее всего, не будет понижать ключевую ставку, считает специалист.
Как очередное повышение ключевой ставки ЦБ повлияет на вкладчиков и заемщиков
| Литературные дневники / Проза.ру | Почему ЦБ принял решение сохранить ставку в третий раз. |
| Заседание ЦБ по ставке уже сегодня! Продолжится ли падение рынка акций? — Деньги на | Причины повышения ключевой ставки (а с июля она повышена на 8,5 процентного пункта) все те же: высокое инфляционное давление на экономику. |
| Эксперты спрогнозировали сохранение ключевой ставки ЦБ в апреле на уровне 16% | Принятые в прошлом году решения по повышению ключевой ставки позволили заметно снизить устойчивое инфляционное давление. |
| Надо ли поднимать ключевую ставку и на что это может повлиять? | Что означает повышение ключевой ставки ЦБ до 15% и зачем это нужно, читайте в материале РИАМО. |
Эксперты спрогнозировали сохранение ключевой ставки ЦБ в апреле на уровне 16%
Кредит продолжает расти быстрыми темпами. По-прежнему высок спрос компаний на долгосрочные кредиты, которые они привлекают для финансирования инвестпроектов. Розничный сегмент расширяется прежде всего за счет автокредитов и кредитных карт. В рыночной ипотеке, как и ожидалось, наблюдается некоторое охлаждение. Сегодня мы приняли решения по дополнительному ужесточению макропруденциальных мер в розничном кредитовании. Это решение принято в ответ на сигналы о накоплении в портфелях банков более рискованных кредитов. Ранние индикаторы кредитного качества показывают рост просроченной задолженности по кредитам, выданным с октября прошлого года. Эти меры учтены в прогнозе и сегодняшнем решении по ключевой ставке. Мы повысили прогноз кредита экономике на 2 п. Сберегательная активность населения остается высокой.
Рост доходов, в том числе зарплат, позволяет гражданам одновременно больше сберегать и больше тратить. В результате даже при увеличении нормы сбережения потребление продолжает быстро расти. Перейду к внешним условиям. Мировая экономика продолжает расти высокими темпами, хотя и появились признаки замедления. В среднем цены на товары российского экспорта с начала года увеличились. Ограничивающим фактором для внешней торговли остается усиление санкционного давления, угроза вторичных санкций. Необходимость подстройки к этому логистических и платежных цепочек, вероятно, отчасти стала причиной более быстрого снижения импорта в I квартале. Экспорт сложился лучше ожиданий за счет расширения физических объемов ненефтегазового экспорта, а также благодаря росту цен на нефть. С учетом фактических данных и перспектив роста мировой экономики мы уточнили прогноз платежного баланса.
По нашим оценкам, экспорт и импорт на всем прогнозном горизонте будут немного выше, чем мы ожидали в феврале. Сальдо текущего счета в этом году, как и в прошлом, составит 50 млрд долларов США, а в следующем году — 44 млрд долларов США. Несколько слов о рисках для прогноза.
Жесткая монетарная политика замедляет кредитование и снижает спрос на импорт, спрос на валюту. По его словам, ставки по депозитам и по кредитам останутся на текущих высоких уровнях в ближайшие месяцы. В целом владельцам вкладов или планирующим открыть его, а также заемщикам стоит быть готовым к тому, что этот период жёсткой монетарной политики может оказаться длительным, а ключевая ставка останется двузначной весь 2024 год и большую часть 2025 года, предупредил Михаил Васильев. По оценке экономиста, при ожидаемом снижении ключевой ставки во втором полугодии депозитные ставки начнут снижаться: банки будут стремиться обеспечить себя более дешевым фондированием и предложить населению кредиты по более низким ставкам. Банки очень хотят начать снижение ставок, но пока риторика ЦБ не позволяет это сделать», — пояснил Юрий Кравченко.
По его оценке, замедление розничного кредитования может ускорится, причем основную роль в этом будет играть не столько ключевая ставка, ставки банков, сколько принятые ЦБ шаги по ужесточению требований к кредитованию. Например, ужесточились требования к выдаче кредитов для заемщиков с большой долговой нагрузкой. Облигации или вклады Облигации остаются на втором месте после вкладов по надежности сохранения и преумножения сбережений, а их доходность зачастую выше, чем по депозитам. Причиной этого, вероятно, станет дальнейший сдвиг рыночных ожиданий по смягчению монетарной политики на более поздний срок», — рассказал Михаил Васильев.
При этом считаю, что замедление ипотечного и потребительского кредитования может сыграть на стороне отказа от повышения. Рынок повышения не ждет В то же время эксперты напоминают, что разгон инфляции в последние месяцы напрямую был связан с ослаблением рубля. Сейчас же национальная валюта укрепляется. Задача стабилизации курса выполнена, поэтому один из факторов агрессивного подъема ключевой ставки якобы отпал, — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Рынок пока не ожидает дальнейшего повышения ставки, о чём можно судить по ОФЗ.
Конечно, если ЦБ решится на очередное ужесточение ДКП, то цены бумаг вновь упадут, а их доходности возрастут — участники подстроятся к реалиям. Но все-таки актуальная динамика ОФЗ показательна, — говорит он. Возможность повторения такого сценария не ожидается. На то оно и шоковое, что происходит при резких критических факторах, а это уже относится, скорее, к гаданию, а не прогнозированию, — сообщил «Фонтанке» Михаил Зельцер.
В этом случае накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года. Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии. Когда конкретно это произойдёт, зависит от скорости замедления текущего роста цен. При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранение текущей ключевой ставки до конца года. Эльвира Набиуллина Председатель Центрального банка Российской Федерации Глава ЦБ также не исключила вероятность повышения ставки, если рост спроса на товары и услуги будет значительно превышать темпы расширения производства.
В Сбере считают, что ключевая ставка ЦБ на конец 2024 года составит 13%
Эксперты ВШЭ ожидают, что это "жесткое" решение ЦБ может вызвать массовое банкротство компаний, замедление темпов развития экономики страны, снижение доступности кредитов для населения. Депутат Госдумы Михаил Делягин тоже не ждет ничего хорошего от "истерического" повышения ключевой ставки. Те деньги, которые отложены предпринимателями на эти проекты, направляются на валютный рынок, увеличивая валютное давление на рубль", - заявил Делягин в беседе с радиостанцией "Говорит Москва". Он уверен, что текущему укреплению рубля в первую очередь способствует требование к экспортерам об обязательной продаже валютной выручки, тогда как повышение ставки дает лишь "мизерный эффект" — на 30-40 копеек.
Обслуживание государственного бюджета проводит: А инвестиционная компания.
Доходности по длинным гособлигациям ставят рекорды на долговом рынке с конца прошлого года. Значение стало максимальным за всю историю наблюдений с 2015 года.
Стратегии РЕПО обеспечивают надежную доходность при минимизации рисков», — отмечает эксперт. Что будет с вкладами и кредитами Фото: Shutterstock По прогнозам ВТБ, экстрадоходность по рублевым депозитам и накопительным счетам сохранится еще в течение двух-трех месяцев, что обеспечит стабильный спрос на классические сберегательные продукты минимум до конца первого полугодия. Ставки по розничным кредитам, в том числе жилищным, останутся на высоком уровне, но до конца первого полугодия ВТБ ожидает повышенный спрос со стороны заемщиков, отметили в пресс-службе банка. Их активное развитие обеспечит в этом году рынку новый рекорд», — добавили в ВТБ.
Решение совпало с ожиданиями всех 30 опрошенных аналитиков РБК, которые прогнозировали ее сохранение. Этот уровень ставки ЦБ поддерживал на прошлых двух заседаниях.
Почему ЦБ принял решение сохранить ставку в третий раз В своем релизе регулятор указал, что инфляционное давление на экономику по-прежнему сохраняется на высоком уровне. Из-за спроса, который превышает предложение, инфляция будет возвращаться к цели «несколько медленнее», чем Банк России прогнозировал в феврале. Инфляционные ожидания хоть и снижаются, остаются повышенными, а фактором риска для их дальнейшего снижения выступает в том числе апрельское ослабление рубля. В этих условиях ЦБ не устает сигнализировать, что необходимо поддержание жестких денежно-кредитных условий продолжительное время», — подчеркивает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. Старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк отмечает, что макроэкономические условия остаются проинфляционными и пока не способствуют устойчивому сохранению низкого уровня инфляции. По мнению Ващелюк, на это указывают темпы роста потребительского кредитования выше прогноза ЦБ.
Среди других факторов эксперт называет высокие бюджетные расходы, повышенные инфляционные ожидания, напряженность на рынке труда, значительный рост зарплат и высокий потребительский спрос. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев видит еще один фактор, разгоняющий инфляцию: экономика и кредитование продолжают интенсивно расти, а на рынке труда сохраняется дефицит кадров, что препятствует росту предложения. А директор центра инвестиций «СберСтрахование жизни» Дмитрий Постоленко напоминает, что в марте произошло ускорение уровня кредитования за счет действующих льготных ипотечных программ.