Банк России прогнозирует, что годовая инфляция в стране вернется к целевому уровню в 4% к 2025 году, сообщается на сайте регулятора. Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых, сообщает пресс-служба ЦБ РФ. Согласно заявлению представителей Центрального банка (ЦБ) РФ, инфляция будет снижаться медленнее, чем предполагалось ранее.
В Центробанке России рассказали, на сколько еще вырастут цены и почему
Банк России прогнозирует, что годовая инфляция в стране вернется к целевому уровню в 4% к 2025 году, сообщается на сайте регулятора. Председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила, что инфляция в РФ остается высокой, а курс рубля влияет на рост цен все меньше. ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%.
Центробанк ухудшил прогноз по инфляции на 2024 год
Говорилось о возможном повышении ставки в декабре. Сейчас это кажется маловероятным, учитывая курс рубля», — отметил он. По его словам, самым оптимальным инструментом в регулировании курса рубля, которым может воспользоваться ЦБ, станет продажа экспортерами части валютной выручки. Эксперт ожидает замедление инфляции к середине следующего года. К этому же периоду возможно и первое снижение ключевой ставки.
И мы вернемся к тому, с чего начинали — развертыванию инфляционной спирали. Снижение ставок будет однозначно. Произойдет оно, когда инфляционные ожидания стихнут. А это произойдет не раньше конца первого полугодия 2024 года», — резюмировал Олег Абелев.
По словам сооснователя и гендиректора аналитического агентства «Бизнесдром», председателя комитета «Опора России» по финрынкам Павла Самиева, структура проинфляционных факторов достаточно сложная, и выделить какой-то один ключевой из них, например, девальвацию рубля, нельзя. Кроме того, было влияние и роста цен на топливо и, конечно, сам по себе рост заработных плат выше всяческих прогнозов — это тоже проинфляционный фактор», — пояснил он. Повышение ключевой ставки, как правило, охлаждает инфляцию, но при высоком уровне ставки ее рост сам по себе становится уже драйвером инфляции, отмечает экономист.
Но это не значит, что ключевую ставку начнут снижать уже во II полугодии — если дезинфляция будет слишком медленной, есть смысл удерживать высокий уровень «ключа». В другом сценарии спрос по-прежнему значительно превышает предложение, потребительская активность и кредитование растут, соответственно, дезинфляция не начнётся. В таком случае ставка может быть повышена, отметили в ЦБ.
Все дело в особенностях восприятия: люди обычно замечают и реагируют на рост цен, а на снижающиеся или стабильные цены не обращают внимания. Поэтому граждане судят об инфляции в большей степени по наиболее подорожавшим товарам. Несмотря на это, динамика инфляционных ожиданий остается важным индикатором, по которому ЦБ может судить о возможных изменениях в экономическом поведении людей и выстраивать денежно-кредитную политику.
О каждой из них мы рассказывали в статье « Игры разума: почему цены растут медленнее, чем нам кажется ». Тем не менее, сбрасывать официальную инфляцию со счетов не нужно. Это важный показатель того, что происходит в экономике и в стране в целом. Регулятор считает, что это оптимальное значение.
Но в последние годы цены растут намного быстрее. ЦБ пока не удаётся справится с сильным ростом цен, потому что случается то пандемия, то специальная военная операция и шквал санкций. Тем не менее, регулятор рассчитывает, что инфляцию в 2023 году удастся если не победить, то хотя бы усмирить. То есть рост цен замедлится по сравнению с 2022 годом почти вдвое.
Однако это не значит, что стоимость товаров снизится в два раза. Это значит, что в 2023 году цены будут расти в два раза медленнее. Как вырастут цены в 2023 году? Прогноз ЦБ.
Фото: vtomske. Мировая экономика будет замедляться из-за повышения ключевых ставок в ряде стран. Санкции не снимут.
ЦБ предупредил об ускорении инфляции в ближайшее время
На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных. Основные проинфляционные риски связаны с изменением условий внешней торговли в том числе под влиянием геополитической напряженности , с сохранением высоких инфляционных ожиданий и отклонения российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста, а также с траекторией нормализации бюджетной политики. Дезинфляционные риски в первую очередь связаны с более быстрым замедлением роста внутреннего спроса, чем ожидается в базовом сценарии, отмечает регулятор Опубликовано ИА "Финмаркет".
Особенности современного рынка в том, что там действуют крупные продавцы-монополисты, которые и диктуют цены. И если да, то какие?
Не резко и не жестко, но хоть так: в виде рекомендаций и договоренностей с производителями и торговыми сетями. Были, знаем, переговоры по куриным яйцам к Пасхе, чтобы не задирали цены. Сейчас пытаются договориться с производителями стройматериалов. Определенное воздействие на цены такие меры оказать могут, хотя ФАС ведет работу не по всем направлениям потребительского рынка.
Второй момент — сама высокая ключевая ставка. Уже просачивается информация, что регулятор планирует сохранить ее до конца года.
Поэтому граждане судят об инфляции в большей степени по наиболее подорожавшим товарам. Несмотря на это, динамика инфляционных ожиданий остается важным индикатором, по которому ЦБ может судить о возможных изменениях в экономическом поведении людей и выстраивать денежно-кредитную политику.
Глава Центрального банка Российской Федерации Эльвира Набиуллина рассказала, что Центробанк сможет приступить к процедуре снижения ключевой ставки , предположительно, во втором полугодии 2024 года. Кроме того, ЦБ РФ уже во второй раз принял решение о сохранении ключевой ставки на уровне 16 процентов годовых. Предполагается, что при таком показателе уровень инфляции в стране снизится до 4—4,5 процента годовых уже в этом году.
Набиуллина допускает новое повышение ключевой ставки ЦБ
экономика, цб, ключевая ставка, кредитование, инфляция, продукты, цены Эльвира Набиуллина видит необходимость сохранения жесткой денежно-кредитной политики. Целевым уровнем регулятор определил инфляцию в 4%. К марту 2015 года годовая инфляция в России ускорилась почти до 17%. Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, сообщила пресс-служба ЦБ. ЦБ 26 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. В результате Центробанк обновил свой прогноз, ожидая, что в текущем году инфляция составит от 4,3 до 4,8 процента, в то время как прогноз на следующие два года остается без изменений на уровне четырех процентов.
Банк России в третий раз сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%. ЦБ назвал уровень годовой инфляции в России Центральный банк РФ. Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, сообщила пресс-служба ЦБ. Как отмечает ЦБ, текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. ЦБ ориентируется в первую очередь на свой прогноз по инфляции, однако серия резких повышений ставки во втором полугодии 2023 г. говорит о том, что модели регулятора недооценивали инфляционное давление.
Наши проекты
- ЦБ РФ ухудшил прогноз по инфляции на 2024 год – Москва 24, 27.04.2024
- Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
- ЦБ повысил прогноз по инфляции в России: Госэкономика: Экономика:
- Сбербанк рассказал, когда ЦБ начнет снижать ставку |
ЦБ РФ в четвёртый раз сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что России хватит денег на высокие зарплаты, но это спровоцирует инфляцию, сообщает 26 апреля РИА Новости. Согласно заявлению председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, сделанному в ходе пресс-конференции по итогам заседания совета директоров ЦБ РФ в пятницу, 26 апреля, в текущем году ожидается рост потребительских цен в среднем на 4,3-4,8 процента. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина допустила рост ключевой ставки в случае остановки дезинфляции. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале, — объяснили в ЦБ. Официальная инфляция Цб за 2023 год 7,5%, но многие возразят что это не так, и будут правы. Инфляция снова разгоняется, 7,2%. ЦБ её ставкой пытается прибить, как таракана тапком, но не получается, да и не может получиться в нынешних условиях.
Почему рост экономики мешает Банку России снижать ставку
Однако, за первые три месяца 2024 г. Сезонные продовольственные товары в ближайшее время покажут наибольшее снижение цен — традиционное для весенних и летних месяцев. Это, в свою очередь, результат ускоряющегося роста зарплат на фоне рекордного дефицита трудовых ресурсов, а также крупных выплат контрактникам, — указывает Евгений Шатов, аналитик Capital Lab. Жесткая ДКП Однако, как подчеркивают эксперты, условия для дальнейшего снижения темпов роста потребительских цен складываются благоприятные.
И ЦБ повышает ставку именно для того, чтобы уменьшить размеры кредитования и, соответственно, снизить объём печати новых денег", — уточняет Ившин. Кроме того, само по себе укрепление рубля в перспективе 2—3 месяцев станет ещё одним хорошим фактором для снижения потребительской инфляции. Особенно если учитывать, что доля товаров импортного производства в России по-прежнему достаточно высока. По наблюдениям директора департамента коммуникационной политики финансового маркетплейса "Выберу. Между тем аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов отмечает, что обычно инфляцию очень сильно разгоняет рост внутренних цен на топливо, который сразу же закладывается в стоимость практически всех товаров и услуг. В текущем году они тоже показывали опережающие темпы роста, но благодаря запрету на экспорт нефтепродуктов и мерам по борьбе с серым экспортом их рост удалось остановить.
В первую очередь речь идёт об электронике, гаджетах, автомобилях, одежде, обуви". Поскольку зачастую меры денежно-кредитной политики носят достаточно жёсткий характер, эта задача — приоритетная для ЦБ: чем быстрее инфляция снизится до целевого показателя, тем быстрее появится возможность смягчить денежную политику и стимулировать экономический рост. Кроме того, влияние на российскую валюту может неожиданно оказать палестино-израильский конфликт: если с момента начала он затянется хотя бы на месяц, существует очень высокая вероятность, что стоимость нефти "может уйти хорошо за сотню", а курс ненадолго опустится до 75—80 рублей, отмечает экономист. В перспективе ближайших 5 лет, если верить прогнозам о долларе в районе 100 рублей, этот показатель национальной валюты, скорее всего, будет самым низким. Поэтому после самого факта повышения ключевой ставки его стоимость может остаться неизменной", — предупредил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Только вверх На текущий момент изменение ключевой ставки остаётся главным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ, однако другие меры по снижению инфляции те же обязательства о продаже валютной выручки , не менее эффективны. Например, в случае необходимости регулятор также может проводить валютные интервенции на рынке через кросс-курс с китайским юанем из средств ФНБ, продавать ценные бумаги или повысить нормы резервирования для банков, чтобы те оставляли больше средств на его счетах. Автор: Елена Яковлева Другое дело, что все эти инструменты за исключением КС в основном ориентированы на снижение денежной массы. Значит, в дальнейшем и при повышении КС, и при росте инфляции , получить кредит, учитывая недавнее число отказов , будет ещё сложнее.
Ожидая роста стоимости денег, замедления экономики и снижения деловой активности, предприниматели пока что просто наблюдают за происходящим со стороны.
Как отмечает ЦБ, текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале. ЦБ с июля 2023 года для борьбы с ускоряющейся инфляцией начал повышать ключевую ставку — сначала лишь на 1 процентный пункт, но уже через месяц, в августе, регулятор на фоне падения курса рубля резко повысил ставку на внеочередном заседании — на 3,5 процентного пункта. На заседаниях в феврале и в марте текущего года ЦБ РФ оставлял ставку неизменной.
Тинькофф , Банки и финансы , Акции , Личные финансы , Частные инвестиции «В случае более длительного удержания высокой ключевой ставки актуальность в качестве защитного инструмента сохранит фонд денежного рынка « Ликвидность ».
Также имеет смысл обратить внимание на акции Мосбиржи , так как биржа зарабатывает на размещении средств своих клиентов. По его мнению, усилить коррекционные настроения на рынке акций сможет ужесточение риторики ЦБ. В таком сценарии эксперт прогнозирует снижение индекса Мосбиржи ниже 3300 пунктов. По данным на 14:33 мск 26 апреля, значение индекса составляло 3441 пункт. Это значение стало максимальным с марта 2022 года. При этом цена индекса ОФЗ за этот же период снизилась с 115,3 до 114,49.
Васильев из Совкомбанка полагает, что после заседания ЦБ цены облигаций с постоянным купоном могут продолжить падение в течение нескольких недель. По мнению эксперта, это произойдет на фоне сдвига рыночных ожиданий по смягчению монетарной политики на более поздний срок. Облигации , ОФЗ , Доходность , Личные финансы Доходность длинных ОФЗ значительно выросла с момента предыдущего заседания ЦБ, так как рынок уже заложил в цену ожидание начала цикла снижения ставок не ранее сентября 2024 года, считает Постоленко из «СберСтрахования жизни». Доходности по длинным гособлигациям ставят рекорды на долговом рынке с конца прошлого года. Значение стало максимальным за всю историю наблюдений с 2015 года. Стратегии РЕПО обеспечивают надежную доходность при минимизации рисков», — отмечает эксперт.
Что будет с вкладами и кредитами Фото: Shutterstock По прогнозам ВТБ, экстрадоходность по рублевым депозитам и накопительным счетам сохранится еще в течение двух-трех месяцев, что обеспечит стабильный спрос на классические сберегательные продукты минимум до конца первого полугодия. Ставки по розничным кредитам, в том числе жилищным, останутся на высоком уровне, но до конца первого полугодия ВТБ ожидает повышенный спрос со стороны заемщиков, отметили в пресс-службе банка.
Выхода нет
- Банк России снова сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- 26 апреля Центробанк принял важное решение, от которого зависят проценты по вкладам и кредитам
- Чуть помедленнее, цены, чуть помедленнее
- Ключевая ставка Банка России и инфляция
Банк России ухудшил прогноз по инфляции на 2024 год
В 2023 г. Однако, за первые три месяца 2024 г. Одним из драйверов роста инфляции продолжает быть ипотечный рынок, стимулируемый продолжением выдачи ипотечных кредитов в рамках льготных программ, что влияет и на рост цен, в первую очередь, на первичную недвижимость По данным Банка России в марте 2024 года существенно снизился темп роста цен на овощи и фрукты. Сезонные продовольственные товары в ближайшее время покажут наибольшее снижение цен — традиционное для весенних и летних месяцев. Это, в свою очередь, результат ускоряющегося роста зарплат на фоне рекордного дефицита трудовых ресурсов, а также крупных выплат контрактникам, — указывает Евгений Шатов, аналитик Capital Lab. Жесткая ДКП Однако, как подчеркивают эксперты, условия для дальнейшего снижения темпов роста потребительских цен складываются благоприятные.
Данил Кляхин автор новостного контента Банки. Однако установлению такого таргета помешал ряд факторов, говорится в обзоре денежно-кредитной политики Центробанка.
Примечательно, что даже инфляционные ожидания, обычно завышенные, не стали бы препятствием.
Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым. Иными словами, сезонное удешевление овощей летом ЦБ не устроит.
Население в таких условиях, как правило, копит деньги, а не тратит. С 1 сентября были повышены надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам. С 1 октября такая же мера введена в отношении ипотечных кредитов. При этом вряд ли можно ожидать, что изменение ключевой ставки одномоментно повлияет на курс рубля, но в перспективе нескольких месяцев это должно оказать влияние на уровень потребления и изменения соответствующей доли в импорте.
Вместе с этим влияние будет оказывать проводимая правительством РФ фискальная политика в части увеличения бюджетных расходов. В текущей ситуации, для сохранения курса на отметке ниже 100 рублей за доллар, необходимо увеличение на внутреннем рынке предложения валюты. Для этих целей с 1 октября введены привязанные к курсу доллара плавающие пошлины для компаний-экспортёров, а 11 октября президентом подписан указ об обязательной продаже экспортёрами валютной выручки. Учитывая неравномерную динамику влияющего на решения ЦБ показателя инфляции, существенного изменения в ценообразовании банковских продуктов может не произойти.
Возможна пропорциональная изменению ключевой ставки переоценка стоимости банковских продуктов со сроком действия до года. Существенное изменение стоимости длинных кредитов целесообразно проводить после стабилизации инфляции и четких сигналов Банка России на смягчение денежно-кредитной политики. До конца года снижение ключевой ставки маловероятно. Повышение ставки ведёт к удорожанию кредитования, что может снизить потребительский спрос и инвестиционную активность, замедлить экономический рост.
Спрос на продукты питания, электронику и авто; увеличение средств в обороте из-за активного кредитования; товарные дефициты, вызывающие инфляцию спроса и предложения; монополия в отношении цен на определенные товары; сокращение объёмов национальных производств, падение курса рубля и растущие цены на импорт значительно разгоняют инфляцию в современной России. При повышении ключевой ставки, наиболее уязвимыми становятся отрасли, зависящие от кредитования — недвижимость, автомобильный бизнес, розничная торговля. Событиями, указывающими на возможное снижение ставки, могут быть стабилизация экономики, улучшение экономических показателей и снижение инфляции.
ЦБ отказался от планов снижения ключевой ставки в текущем году
Мы ожидаем, что темпы роста цен в ближайшие месяцы продолжат замедляться из-за стабильного курса рубля и жёстких денежно-кредитных условий то есть, воздействия на экономику высокой ключевой ставки регулятора. Итоги прошедшего сегодня заседания Банка России могут оказать умеренную поддержку рублю. В целом длительное сохранение рублевых процентных ставок на высоком уровне, наряду с продлением обязательной продажи валютной выручки, будут поддерживать рубль стабильным. Рубль в ближайшие недели продолжит торговаться в диапазоне 91-95 за доллар, 97-101 за евро, 12,5-13,1 за юань Жёсткая монетарная политика то есть, высокая ключевая ставка замедляет кредитование и снижает спрос на импорт и на валюту. К концу мая доллар может достичь диапазона 97-98 руб. Хотя сейчас рубль и кажется устойчивым к воздействию геополитических факторов, нельзя списывать их со счетов. Любой серьезный шок, будь то эскалация конфликта или другие «черные лебеди», способен ощутимо подорвать текущую стабильность курса.
Но там пока не решаются снизить из-за этого ключевую ставку. При этом кредитная, потребительская и инвестиционная активность остается высокой. Пока нельзя считать, что замедление инфляции устойчиво. Мы пока не видим экономических тенденций, как правило, характерных для устойчивой дезинфляции. Рост спроса по-прежнему опережает возможности предложения. Это значимый источник инфляционного давления, - пояснила Эльвира Набиуллина. Структурная трансформация в действии Но есть и другие хорошие новости. Экономика чувствует себя неплохо. Показатели растут. Это даже недавно заметили в МВФ и пересмотрели прогноз на этот год. Бизнес тоже неплохо себя чувствует, даже несмотря на высокие ставки и дефицит кадров об это ниже. Компании неплохо зарабатывают и при этом не выводят деньги, а вкладывают их в дальнейшее развитие. Он связан с тем, что экономика сейчас больше ориентируется на внутренний рынок, а доля чистого экспорта снижается. Росту внутренних инвестиций будет способствовать значительный объем корпоративной прибыли. За последние 12 месяцев чистый финансовый результат российских компаний достиг почти 34 трлн рублей, - рассказала Набиуллина.
Одновременно с этим оно вызовет повышение ставок по кредитам и депозитам, а значит удорожание финансовых ресурсов для банков и коммерческих предприятий. По словам экономиста, такие шаги ЦБ РФ не окажут существенного эффекта на курс рубля, да и инфляцию они вряд ли сдержат. По его мнению, до конца года 2023 ставка, скорее всего, сохранится на текущем уровне, так как вероятность существенного укрепления рубля не так высока и уровень инфляции, по-видимому, значительно не поменяется. Несколько иначе смотрит на ситуацию Юрий Шедько, экономист, профессор кафедры Государственное и муниципальное управление финансового университета при правительстве РФ.
Тем не менее модельные оценки показывают, что достижению этой цели мешает целый ряд обстоятельств: степень доверия к денежно-кредитной политике, накопленный опыт таргетирования инфляции, волатильность цен, инфляция в странах — торговых партнерах, сложность экономики и другие. В то же время регулятор не исключает, что в силу ряда обстоятельств цель может быть пересмотрена в сторону уменьшения. Поэтому оправдан дополнительный анализ и всестороннее обсуждение возможных сроков снижения уровня цели по инфляции», — говорится в обзоре ЦБ.