Санкции против НКЦ фактически остановят биржевые торги долларом. Попадание Национального клирингового центра под санкции — вопрос отнюдь не решенный, однако Банк России готовится к этому как к реалистичному сценарию.
Новые санкции США против России
Национальный клиринговый центр выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на российском финансовом рынке. Рубль продолжает укрепляться в том числе в связи с ожиданием санкций Запада против НКЦ, заявил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Сейчас же есть риск введения санкций на Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), из-за чего пострадает в первую очередь валютный сектор Московской биржи, поэтому об этом снова заговорили на этой неделе.
Еженедельный выпуск №16
- ЦБ не исключил риска введения санкций против Национального клирингового центра
- Какие санкции обещали США и Евросоюз
- Курсы валют готовят к новым санкциям (6 декабря 2023) |
- Центробанк видит риск санкций в отношении Национального клирингового центра - 28.02.2024, ПРАЙМ
НКЦ перестанет принимать доллар в качестве обеспечения
Попадание Национального клирингового центра под санкции — вопрос отнюдь не решенный, однако Банк России готовится к этому как к реалистичному сценарию. будут заморожены все операции с валютой тех стран, которые ввели санкции. Банк России не исключает, что риск введения санкций в отношении Национального клирингового центра (НКЦ) существует. небанковская кредитная организация, выполняющая роль клирингового центра и являющаяся центральным контрагентом на Мосбирже. АКБ Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). §.
Что будет при введении санкций против Национального клирингового центра (НКЦ)? 🧐
Торги на денежном, срочном, товарном рынках, рынке драгоценных металлов, СПФИ также проводятся без изменений. Торги на валютном рынке Московской биржи проводятся без изменений по всем инструментам. Однако Национальный клиринговый центр НКЦ с 6 июня вносит изменения в порядок проведения расчетов и использования обеспечения. Для участников клиринга остаются доступными операции по открытым в НРД клиринговым банковским счетам в российских рублях, но клиринговые банковские счета в остальных валютах в НРД прекращают использоваться. Одновременно с 6 июня НКЦ закрывает счета обеспечения Т0 участников клиринга в иностранных валютах, открытые к торговым банковским счетам в НРД.
Снова ждем заморозки активов? Кроме того, валютные средства НКЦ, как и резервы ЦБ, могут быть заморожены санкциями на неопределенный срок. А значит, и деньги инвесторов на брокерских счетах тоже подвергнутся заморозке.
Так что торги-то, может, и продолжатся, но уже «без нас»: наших замороженных средств это касаться не будет. Такое уже бывало, яркий прецедент — приостановка торгов швейцарским франком. В итоге средства на брокерских счетах многих клиентов до сих пор недоступны для конвертации в рубли или вывода на банковский счет. Жертвы данной проблемы даже создали чат в Telegram. Доверяете ли вы своему брокеру? Так что не исключены новые «перегибы на местах». Банковский счет спасет от санкций?
От рисков блокировки НКЦ вы свои деньги спасете, переведя их с брокерского счета на банковский. Однако остается риск введения блокирующих санкций против того банка, в котором вы храните валюту.
Представим, что завтра на глобальный рынок перестанут поступать российские нефть, газ и другие необходимые ТАМ ресурсы. Ведь расчеты в основном всё-таки ведутся в валюте, а там где они ведутся в рублях - пересчитываются через валютные курсы. Поэтому наши экспортеры сильно не пострадают, хотя сырьевой сегмент российского рынка может просесть на этой новости. Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Как видите, даже первая часть получилась довольно объёмной.
Эльвира Набиуллина заявила, что Центробанк рассматривает различные варианты и готов к любому сценарию развития событий. На каждый случай заготовлены меры, для обеспечения функционирования существующей инфраструктуры. При этом глава ЦБ уклонилась от конкретного ответа на вопрос, как регулятор будет действовать в случае реализации самого негативного сценария. Это логично, ибо противник не должен знать твоих планов, чтобы не нанести тебе еще больший урон.
ЦБ не исключил риска введения санкций против Национального клирингового центра
Если санкции против НКЦ будут введены, это, скорее всего, будет означать, что расчеты по операциям в валютах стран, которые ввели ограничения, станут невозможны, и вместо биржевой торговли отдельными валютами появится внебиржевая. Каковы шансы Национального клирингового центра попасть под санкции? Санкции на НКЦ не ввели и никогда не введут. Мы не исключаем, что санкции против НРД и риск рестрикций против НКЦ запустили очередной виток девалютизации.
Чистюхин: Центробанк считает реальными санкции в отношении Национального клирингового центра
Анелия Каткова автор новостного контента Банки. Малоизвестное подразделение Мосбиржи «стало жизненно важным связующим звеном с мировой финансовой системой», пишет агентство. Несмотря на введенные в ответ на начало спецоперации санкции, Россию не удалось изолировать от финансовой системы США и ЕС: страна продолжила получать огромный приток валюты от экспорта нефти и другого сырья, напоминает издание. Раньше эти средства хранились в ЦБ РФ, но его резервы на сумму около 300 млрд долларов заморозили. На этом фоне резко возросла роль НКЦ: теперь он хранит иностранную валюту, пишет Bloomberg.
Будучи «ключевым звеном в торговле газом», до сих пор Национальный клиринговый центр избегал санкций США и ЕС, которым подверглись ЦБ и крупные российские банки, отмечается в статье.
По идее, санкции не затронут операции с валютами дружественных стран, так как НКЦ имеет корреспондентские отношения с банками-корреспондентами этих стран. Поэтому вряд ли ограничения могут их касаться, но, полагаю, что изначально торги с ними тоже остановят, чтобы не было хаоса. Хотя, возможно, что не все так просто. Если вы помните, то когда США ввели санкции на СПБ биржу, то торги не только по американским акциям остановились , а вообще по всем иностранным акциям. Скорее всего, через какое-то время торги дружественными валютами возобновят. То есть если что-то и останется на валютной секции Мосбиржи ликвидное, так это будет юань. Поэтому такие ограничения повлияют на доходы самой биржи, не очень сильно, но все же. Полагаю, ее акции отреагируют на это приличным падением.
Курс доллара же станет определять ЦБ из отчетности банков и по сделкам на внебиржевом рынке. По идее, он к этому уже подготовился. Стоит заметить, что не только валютный рынок окажется под ограничениями. Полагаю, что в значительной степени пострадает и срочный рынок, так как большинство самых популярных инструментов на нем рассчитываются как раз в долларах: фьючерс на доллар, и фьючерс на индекс РТС, и фьючерсы на нефть, природный газ, драгоценные металлы и т. Как это все будет рассчитываться, если торги долларом остановят? Не знаю. Наверное, сделают перерасчет через юань или вообще в рублях будут рассчитывать. Поэтому полагаю, что торги этими инструментами тоже остановят на какое-то время. И как еще будут торговаться фьючерсы на валюту без самой валюты?
Учитывая психологию нашего высшего руководства, эти санкции могут посчитать как заслугу перед отечеством. То есть главу ЦБ могут и похвалить. На это и расчет. Но тут косвенно подтверждается и другая версия, что скорее всего курс доллара особо у нас расти не будет.
Чем крепче рубль, тем больше долларов можно вывести из России. Думаю, что несмотря на все запреты некоторые участники найдут как это сделать. У власти всегда есть свои блатные и приближенные, которым позволено немного больше, чем другим. Да и дружественные страны, которые нам помогают обойти санкции точно также могут помогать обходить и недружественным странам.
Деньги известно не пахнут.
А что это будут за банки, спросите Вы? Очевидно, те российские банки, которые пока не попали под санкции и могут проводить валютные сделки в том числе и с иностранными контрагентами. Если же не будет хватать данных о внебиржевых сделках с валютами для определения официального курса, то будут использованы данные о сделках в цифровых внебиржевых платформах. Теперь зададимся вопросом: возможно ли, что ЦБ будет устанавливать официальный курс обмена сам, произвольно? Теоретически, конечно, такое возможно. Если нигде нет сделок, то Центральному банку придется каким то образом решать, как установить курс рубля.
Ну во-первых, в этом случае можно использовать так называемые индикативные котировки на эту валюту у тех же банков, а в крайнем случае установить курс равным курсу предыдущего дня. Что такое «индикатив», «индикативная котировка»? На трейдерском слэнге - это означает котировку, которая не влечет за собой обязательства совершить сделку. То есть, приходит один трейдер например, трейдер Центрального Банка РФ к другому трейдеру и спрашивает : «По какому курсу ты сейчас купил бы у меня, скажем, 1 миллион долларов США индикативно? Таким образом, оба трейдера обмениваются своими мнениями о курсе валюты, не давая никаких гарантий совершения сделки. Естественно, подобные индикативные котировки возможны только на внебиржевом рынке, на бирже все котировки только твердые, подразумевающие немедленную и безусловную готовность осуществить сделку по этой котировке. Именно поэтому определение курса национальной валюты на основе биржевых торгов — наиболее прозрачный и справедливый метод.
Но что поделаешь, нужно готовится и к худшему, что и делает Центральный Банк РФ. И тут возникает еще один вопрос: а не получится ли так, что в итоге ЦБ будет устанавливать курс абсолютно произвольно, и фиксировано, ну например 65 рублей за доллар США? Конечно, все в этом мире возможно, но это маловероятно. Если поступать таким образом, то рано или поздно возникнет диспропорция между официальным курсом рубля, оторванным от жизни и реальным курсом, имеющим экономический смысл.