Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа (ОФЗ) выкупили некредитные финансовые организации (НФО), говорится в обзоре рисков. Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) в общем объеме российского рублевого облигационного долга в 2023 году впервые после пятилетнего роста показала снижение.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. «Известия»: российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. Ставки облигаций федерального займа выходят на более свойственный им обоснованный уровень на фоне снижения интереса инвесторов к развивающимся рынкам и туманных.
Спасли бюджет от дефицита: Госбанки потеряли 2 млрд долларов после падения госдолга России
Сбербанк отчитался о чистой прибыли в размере 728 млрд руб. Прибыль ВТБ составила за эти же 6 месяцев 289 млрд руб. Всего дюжина системно значимых банков заработала прибыли только за I квартал около 700 млрд руб. Казалось бы, банки даже государственные отделены от Правительства РФ и федерального бюджета своей коммерческой деятельностью и основным мотивом зарабатывания прибыли.
То, что за последние полтора года не рухнул ни один значимый банк, уже отлично и для банковской системы, и для бюджета, поскольку банкиры не просили у государства больших денег на свою поддержку. В менее сложных обстоятельствах 2015-2017 годов на спасение банков было потрачено около 5 трлн руб. Неожиданно низкая инфляция позволяет банкам держать невысокими проценты по вкладам.
Более точных данных привести нельзя из-за ограниченности публикуемой отчетности банков и статистики Банка России после начала 2022 года. Тогда только крупнейшие банки за год заработают на ОФЗ в виде разницы с вкладами примерно на 0,5 трлн руб. Сбербанк держит ОФЗ примерно на 2,5 трлн руб.
Однако, капитал Сбербанка составляет 5,8 трлн руб. Чтобы затем вернуть эти 262 млрд руб. Однако в бюджет через дивиденды от этого банка поступит прибыль за вычетом отчислений в резервы самого банка и доли дивидендов негосударственных акционеров.
В опубликованном заявлении регулятор отметил, что инфляционное давление остается высоким. Ситуация на внутреннем долговом рынке в начале октября вновь оказалась под давлением продавцов на фоне закрепления курса доллара США к рублю выше отметки 100 руб. Вместе с тем опубликованные предварительные данные об исполнении федерального бюджета России за 9 месяцев 2023 года оказали некоторую поддержку рынку внутреннего госдолга. Таким образом, простое сравнение говорит о том, что в сентябре наблюдался профицит в 662 млрд рублей. Котировки ОФЗ, прежде всего "короткого" и среднесрочного сегментов, заметно выросли 12 октября, отыгрывая резкое укрепление рубля, произошедшее после подписания президентом РФ указа о введении сроком на 6 месяцев обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров. Дискуссия о возможных мерах валютного контроля активно шла в течение нескольких месяцев на фоне существенного падения рубля, который, несмотря на достаточно благоприятную внешнюю конъюнктуру, пробил отметку 100 руб.
Нижняя точка была зафиксирована 9 октября, когда в ходе торгов на Мосбирже была достигнута отметка 102,345 руб. Указ же президента РФ об обязательной продаже валютной выручки рядом крупнейших экспортеров стабилизировал ситуацию на внутреннем валютном рынке колебания доллара в конце года проходили вокруг отметки 90 руб. Регулятор мотивировал свое решение усилившимся инфляционным давлением, которое складывалось выше ожиданий. Кроме того, позитивное влияние на участников рынка оказало наметившееся улучшение настроений глобальных инвесторов на ожиданиях, что ведущие мировые центробанки, и в первую очередь ФРС США, также близки к завершению своих циклов ужесточения ДКП. Наиболее активные покупки наблюдались в долгосрочных выпусках в надежде на то, что пик ставки ЦБ РФ уже достигнут и в середине следующего года Банк России может перейти к смягчению денежно-кредитной политики. Несмотря на официальный выходной день в России, Московская биржа проводила торги 6 ноября.
Уход курса доллара США под отметку 90 руб. Лишь в конце ноября инвесторы в рублевые облигации решили частично зафиксировать прибыль от заметного роста котировок, отмечавшегося в течение почти целого месяца, чему способствовал рост рисков очередного повышения ставки ЦБ на заседании 15 декабря. Дополнительным негативным фактором для сектора ОФЗ стало некоторое локальное ослабление рубля с завершением ноябрьского налогового периода. Председатель ФРС Пауэлл заявил на пресс-конференции по итогам заседания, что ЦБ, вероятно, завершил текущий цикл ужесточения политики. Опубликованный точечный график прогнозов dot plot - диаграмма, отражающая индивидуальные ожидания членов совета управляющих ФРС и глав ФРБ в отношении процентных ставок - показал, что 11 из 19 руководителей американского ЦБ ожидают уменьшения ставки в 2024 году по крайней мере на 75 базисных пунктов. Пятеро рассчитывают, что ставка будет опущена не менее чем на 100 базисных пунктов.
Кроме того, глава ЦБ Набиуллина заявила, что регулятор близок к завершению текущего цикла повышения ставки. Банк России будет устанавливать ключевую ставку так, чтобы вернуть инфляцию к цели в конце следующего года. Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется", - сказала она. Конкретные решения по ставкам мы будем принимать, исходя из поступающих новых данных и из уточнения нашего прогноза", - отметила глава ЦБ. Первоначальный план по заимствованиям на год составлял около 3,5 трлн рублей 2,5 трлн рублей было предусмотрено программой заимствований; дополнительно к этому были внесены поправки в Бюджетный кодекс, позволяющие занять еще 1 трлн рублей, чтобы заместить использование средств ФНБ.
Когда и в каких масштабах она будет? На очередное снижение рубля в 2024 году указывают несколько факторов. Это и дефицит бюджета РФ и риски снижения российского экспорта из-за санкций.
Однако, представляется, что сильной девальвации рубля уже не будет. И причина - даже не в мерах ЦБ по удержанию инфляции. Ключевая проблема - дефицит кадров. При курсе рубля свыше 100 рублей за доллар российский рынок труда перестанет быть привлекательным не только для специалистов, но даже для низкоквалифицированной рабочей силы из зарубежья, а это грозит ещё большей инфляцией.
Но с 11. Что случилось? Поводом для опасений послужило наращивание российских войск на границе с Украиной.
После этой новости доллар взлетел на 60 копеек до 71. Затем геополитические напряжения только нарастали и рубль ослаб до 74. Рост 5Y CDS и ослабление рубля из-за геополитических рисков повлияли на поведение иностранных инвесторов. Они стали активнее продавать ОФЗ и уходить с нашего рынка.
"Санкции на ОФЗ - дело решенное": Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже
Максимальные доходности приходятся на облигации с погашением в срок от 1 до 5 лет. Постепенно кривая доходности уплощается, а ее правая сторона отклоняется выше. Но кривая пока не приобрела панического характера, когда ее длинный конец очевидно выше короткого. Обвал января в секторе ОФЗ я бы еще не назвал паникой, хотя он прошел во всех без исключения ОФЗ с фиксированным купоном. Однако к панике или просто к логическому завершению общего падения госбумаг он нас приближает.
Если рубль опять "покатится под горку", нас снова ждёт разгон инфляции и обесценивание рублёвых активов. Возможно, крупный капитал подстраховывается и заранее перекладывается в анти-инфляционные инструменты. То тут, то там появляются неподтверждённые слухи о возможном скором уходе в отставку нашей Эльвиры. Их я прямо сейчас довольно активно набираю в портфель.
Купить рекламу Отключить Короткие и средние ОФЗ мне не так интересны, поскольку я предпочитаю вместо них брать корпоративные выпуски с существенно более высокой доходностью. А вот длинные ОФЗ-ПД, на мой личный взгляд, сейчас становятся всё более привлекательными с точки зрения потенциальной прибыльности на горизонте 1-2 лет.
Распродажи госбумаг и возможный отток капитала надавили на рубль, констатирует главный экономист ИК «Русс-Инвест» Александр Арутюнян: во вторник курс доллара впервые с середины октября превысил 72 рубля, а евро закрепился выше отметки 83 и также обновил 2-недельные максимумы.
Помимо прочих факторов, «необходимо не забывать об обострении ситуации в Донбассе, где развернулись бои в районе Старомарьевки, что может вновь вывести тлеющий конфликт в горячую стадию и обострить геополитические риски», говорит Арутюнян. Дополнительное давление на рынок рублевых облигаций оказывают ожидания ужесточения монетарной политики мировыми центробанками и рост доходности облигаций на глобальном рынке, отмечает Дмитрий Монастыршин, главный ПСБ. Так, 10-летние евробонды Мексики и Бразилии вчера выросли в доходности на 5 и 9 б.
Почему центральный банк не снижает ключевую ставку? Какие акции просядут в цене 26 апреля? Какие акции вырастут 26 апреля?
Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов
Среднедневной объем торгов на вторичном рынке ОФЗ вырос с 11,6 миллиарда рублей в марте до 20,6 миллиарда рублей в апреле под влиянием рекордно высокого спроса на ОФЗ со стороны НФО, которые нарастили нетто-покупки до 68 миллиардов рублей, что является максимальным уровнем с начала прошлого года. При перепечатке и цитировании полном или частичном ссылка на РИА "Новости" обязательна. Другие новости.
Соответственно, Уолл-стрит начал падать. Здесь одно цепляется за другое. У меня такое ощущение, что нефть здесь остановится и отскочит, и те, кто продавал ОФЗ, их откупят. И произойдет это на следующей неделе. А санкции — санкции, санкции! Но санкции тоже оказывают влияние на настроения инвесторов.
Цены облигаций федерального займа продолжают камнем лететь вниз на фоне ускорения инфляции и ожиданий, что ЦБ РФ продолжит повышать ключевую ставку. Рынок ОФЗ, в которые вложены и деньги инвесторов из Приморья, «в ускоряющемся темпе идет к биржевой панике», констатирует Андрей Хохрин, гендиректор «Иволга Капитал». Падение облигаций произошло повсеместно, отмечает он: вслед за ОФЗ дешевеют корпоративные бонды и субфедеральные бумаги. Обвал цен уже обернулся потерями для банков, которые держат на балансе 17,1 трлн руб. За сентябрь они потеряли на переоценке портфелей 110 млрд руб. Потери больше инвесторы ОФЗ несли лишь в марте 2020 г.
Я бы не стал воспринимать текущее падение как прямое следствие выхода большого количества неблагоприятных новостей. Опыт показывает, что плохие новости поступают именно в тот момент, когда рынки уже готовы к падению. Одним из объяснений этого факта является то, что рынки способны упорно игнорировать любой негатив до той поры, пока на них не сложились условия для спада. В качестве глобальной предпосылки для падения ключевых фондовых рынков выступает уже начавшееся ужесточение монетарной политики по всему миру и в России. Напомним, что цикл повышения ключевой ставки в РФ начался еще с марта 2021 года. Увеличение стоимости заемных денег традиционно выступает одним из фундаментальных факторов, способствующих охлаждению рынков акций. Между тем инвесторы и спекулянты по всему миру сейчас гадают о том, насколько быстро и сильно будет повышаться процентная ставка ФРС в текущем году. Некоторая ясность по указанному поводу может появиться по итогам сегодняшнего заседания Федрезерва. Что же касается сворачивания действующей в США программы выкупа активов, то ее завершение ожидается уже в марте 2022 года.
Рубль растет после двухдневного падения, ОФЗ малоподвижны в ожидании ЦБР
| Аналитики не ждут сегодня позитивных для рынка ОФЗ комментариев от ЦБ | Длинные подвержены резким или затяжным падениям. Как итог – 0% в индексе полной доходности ОФЗ (RGBITR) за 3,5 года. |
| Рубль растет после двухдневного падения, ОФЗ малоподвижны в ожидании ЦБР | Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. |
| Почему падают российские облигации: что происходит, комментарии экспертов | Минфин провел очередные аукционы ОФЗ, в ходе которых было размещено 75,3 млрд руб. (вкл. |
| 📈 Дальние ОФЗ вчера выросли сильнее индекса | Самой длинной облигацией федерального займа на рынке на сегодняшний день является ОФЗ-26238-ПД (RU000A1038V6). |
| ИТОГИ ГОДА: Цены ОФЗ заметно упали в 2023 году, отыгрывая ужесточение ... | RusBonds | 2Доходности по ОФЗ в целом были слишком низкие относительно ключевой ставки. |
Рубль растет после двухдневного падения, ОФЗ малоподвижны в ожидании ЦБР
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до среднего значения за 230 лет впервые с 2007 года, свидетельствуют данные Deutsche Bank, подчеркивая сложность адаптации к более высоким ставкам. Доходность облигаций определяет затраты правительств на финансирование, поэтому чем дольше они остаются высокими, тем больше они влияют на процентные расходы, которые платят страны. Это плохая новость, поскольку потребности в государственном финансировании остаются высокими. В Европе замедление темпов роста экономики ограничит возможности правительств в сфере фискальной поддержки. Но более высокая доходность приветствуется центральными банками, которые выполняют за них часть своей работы, повышая рыночную стоимость заимствований. Финансовые условия в США являются самыми жесткими почти за год, показывает внимательно отслеживаемый индекс Goldman Sachs.
Графика агентства Reuters 4. Что это означает для глобальных рынков? Волновые эффекты весьма широки. Во-первых, растущая доходность подготовила почву для третьего года подряд потерь по мировым государственным облигациям, что нанесло ущерб инвесторам, которые долгое время делали ставку на разворот. Что касается акций, то резкий рост доходности облигаций начинает отнимать деньги у оживленных рынков.
В конце месяца колебания индекса МосБиржи в основном проходили уже в боковом диапазоне чуть выше отметки 3200 пунктов, а динамика индекса РТС была зажата в коридоре 1050-1060 пунктов. Причем наиболее сильный рост процентных ставок демонстрировали "короткие" бумаги. Преобладание позитивных настроений на глобальных рынках капитала после публикации данных о замедлении инфляции в США и еврозоне не оказало особой поддержки рублевым облигациям из-за негативных локальных факторов. Объем проданных бумаг оказался в 3 раза больше, чем суммарный объем размещения данного выпуска на двух аукционах в июле. Ослабление рубля и ускорение инфляции в РФ способствовали повышению спроса на линкеры. В дальнейшем снижение цен ОФЗ продолжилось на все тех же опасениях повышения ключевой ставки ЦБ на фоне заметного ослабления рубля. Кроме того, Минфин РФ сообщил, что федеральный бюджет в июле был исполнен с дефицитом 0,2 трлн рублей.
Накопленным итогом с начала года дефицит бюджета составил 2,8 трлн рублей. Минфин 9 августа признал несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД 26243 в связи с отсутствием приемлемых заявок. При этом спрос на ОФЗ-ПК 29024 составил 233,9 млрд рублей, из которых были удовлетворены заявки на 94,3 млрд рублей. Результаты аукционов подтвердили доминирование ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики российским ЦБ. При этом кривая доходности госбумаг перепозиционировалась под новый уровень ключевой ставки, приняв более плоский вид. Это решение было принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности, пояснил регулятор. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки", - заявил ЦБ РФ.
На мировых рынках капитала также доминировали негативные настроения. Давление на инвесторов оказали слабые статданные из Китая, спровоцировавшие общее снижение "аппетита к риску". В то же время отчет о динамике розничных продаж в США за июль, оказавшийся лучше ожиданий экспертов, вызвал новую волну опасений в отношении дальнейшего подъема ставки ФРС. Минфин РФ решил не проводить 16 августа аукционы по размещению ОФЗ в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках и в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. Котировки ОФЗ возобновили снижение в третьей декаде августа вслед за возобновившимся обесценением рубля после его локальной стабилизации в середине месяца. Нестабильность курса нацвалюты увеличивает вероятность возможного дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком России для снижения инфляционных рисков. Ситуация на мировых рынках капитала также была нестабильной из-за опасений по поводу китайской экономики и роста доходности гособлигаций США.
Надежды глобальных инвесторов на завершение цикла подъема ставки Федрезерва ослабли после публикации протокола июньского заседания ФРС. Таким образом, на ожиданиях длительного сохранения ограничительной политики американского ЦБ доходности US Treasuries достигли максимальных уровней почти за 16 лет. После паузы министерство финансов РФ 23 августа решило возобновить проведение первичных аукционов, предложив инвесторам три выпуска: 10- и 18-летние классические ОФЗ и 10-летние ОФЗ-ИН. Минфин на аукционах ограничился традиционной премией в 5 базисных пунктов, разместив достаточно скромный объем ОФЗ суммарно на 36,737 млрд рублей. На аукционах не наблюдалось увеличения спроса, несмотря на погашение двух выпусков госбумаг неделей ранее. Во многом это связано с различным риск-профилем инвесторов, которые инвестируют в "длинные" и "короткие" ОФЗ, в результате чего основной объем ликвидности от погашения бумаг пошел в соседние по срочности выпуски, а не в долгосрочные бумаги.
И в 2024 год рынок облигаций вошел с ожиданиями скорого разворота процентной политики. Основания для таких ожиданий были: например, в 2022 году ЦБ довольно быстро перешел к снижению ставки, сразу начав с трех шагов по 3 п. Однако сейчас ЦБ недвусмысленно дает понять, что надеяться на такой же сценарий в перспективе ближайших месяцев не стоит. Короткий выпуск ОФЗ 26219 с погашением в сентябре 2026 года был снят с размещения из-за отсутствия заявок по приемлемым для Минфина уровням цен. Длинный выпуск ОФЗ 26243 с погашением в мае 2038 года был размещен в объеме 49 млрд рублей при спросе 86 млрд рублей. Так дорого длинный долг Минфин не продавал с марта 2015 года. Абсолютное большинство российских инвесторов ожидает не самые лучшие времена для финансового рынка. Эксперты, опрошенные Finam.
Все посты, сделки и мой фирменный юмор - только там. Возможно, в основном влияет только какая-то одна из них, а возможно - все вместе. Кто знает. Минфин вынужден предлагать рынку более весомый дисконт на эти облигации, а вслед за ростом дисконта на них понемногу проседают и все остальные ОФЗ. Таким образом, образуется "навес" предложения, который может продолжаться ориентировочно весь март и даже апрель - пока размещение не завершится. Через пару недель - очередное заседание Банка России по ключевой ставке.
Почему падают российские облигации
- Популярное за неделю
- Почему падают российские облигации
- Поделиться
- Меньшее из двух зол. Как падение спроса на российские облигации отразится на рубле?
- Вместо повышения ключевой ставки снизить доходность "длинных" ОФЗ
Основной объем размещенных в апреле ОФЗ выкупили некредитные финорганизации - ЦБ РФ
облигации федерального займа (ОФЗ). Читайте последние новости на тему в ленте новостей на сайте РИА Новости. «Известия»: российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. Цены рублёвых гособлигаций упали в стоимости на фоне новостей о возможном введении США и Великобританией новых ограничений в отношении российского госдолга. Из-за чего падают цены на ОФЗ, как меняются настроения на долговом рынке и какая буря, зима или засуха ждет российский госдолг и корпоративный сектор.
Российский фондовый рынок во втором квартале 2024 — прогноз SberCIB
1. Насколько падение ОФЗ болезненно для рынка? Однако, судя по продолжающемуся падению спроса на ОФЗ, очевидно, что рынок закладывает другой сценарий. Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа (ОФЗ) выкупили некредитные финансовые организации (НФО), говорится в обзоре рисков. О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам. Конечно, облигации федерального займа – это бумаги от надежного эмитента, но инвестирование в них всё же предполагает некоторые риски. На российском рынке облигаций федерального займа сложилась нестандартная ситуация — доходность краткосрочных облигаций стала выше долгосрочных.
Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ"
| Доля ОФЗ в структуре рублевых бондов в 2023 году упала впервые за пять лет | Стоимость ОФЗ умеренно растет на Мосбирже второй день подряд, инвесторы положительно смотрят на перспективы рынка и не распродают ОФЗ. |
| Российский фондовый рынок во втором квартале 2024 — прогноз SberCIB | ОФЗ — это облигации федерального займа, считаются самым надежным инструментом среди облигаций, так как в долг берет государство, а оно вряд ли обанкротится. |
Сообщество
- Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ"
- Российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки
- Хотите знать об инвестициях все?
- ОФЗ стремительно дешевеют
Или воспользуйтесь аккаунтом
- Вместо повышения ключевой ставки снизить доходность "длинных" ОФЗ
- Рынок ОФЗ продолжает отвесно падать – Рынки – Finversia (Финверсия)
- Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов
- Поделиться
- Онлайн-курсы
- MacroIsBack - Почему снижаются ОФЗ с фиксированным купоном
Почему мы можем увидеть обвал на рынке ОФЗ
| Почему ОФЗ падают в цене? | InvestFuture | Накануне рубль потерял 1,1%, возглавив падение валют развивающихся стран, дружно подешевевших вслед за турецкой лирой. |
| Как новые санкции США отразятся на госбанках, курсе рубля и ОФЗ? | Накануне рубль потерял 1,1%, возглавив падение валют развивающихся стран, дружно подешевевших вслед за турецкой лирой. |
| МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк | Российские госбанки потеряли 142 млрд руб., или 2 млрд долларов в результате падения облигаций федерального займа. |