Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch.
Глава ФРС США пообещал и дальше повышать ставки по мере необходимости
Учитывая, что а нынешний инфляционный шок был уникальным и б центральные банки действуют в условиях, которые также являются уникальными, ничто не кажется странным и недопустимым. Такие соображения, как у Булларда, вероятно, вовсе не являются чем-то из ряда вон выходящим, и в настоящее время они выступают в качестве фактора, поддерживающего доллар США. Чтобы оперативно следить за рынками и всегда быть наготове, достаточно открыть демо-счет и скачать торговую платформу FxPro.
Пандемия коронавируса — еще долго будет ключевым риском. Также стоит отметить геополитические риски: напряженные взаимоотношения между США и Китаем. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы. Глава ФРС отмечал, что стимулирование должно быть неограниченным до окончания экономического шока. Регулятор будет следить за входящей информацией и готов корректировать монетарную политику в соответствии с новыми данными. ФРС будет учитывать показатели рынка труда, инфляцию и инфляционные ожидания, финансовые и международные условия.
Федрезерв готов использовать все доступные инструменты в случае необходимости. Вполне возможно появление новой информации о потенциально «доступных инструментах». Еще более интересными могут быть комментарии ФРС относительно наблюдавшихся в мае-июне улучшениях экономики. Данные могут быть первым сигналом необходимости выхода из режима экстремальных мер стимулирования. До конца 2022 г. Сейчас фокус делается на программе количественного смягчения QE. Это указывает на снижение объема выкупа бумаг в рамках QE.
Пауэлл не предоставил ясных сроков начала снижения ставки ФРС в 2024 году, отметив, что это может произойти в любое время в течение года, в зависимости от обстановки. Рынок в основном положительно приветствовал результаты заседания. Инвесторы получили дополнительное подтверждение, что дефляционный тренд достаточно устойчив.
Вкупе с другими данными это позволяет игнорировать более осторожный взгляд регулятора по движению ставки на 2025 год. Рынку было важно подтверждение предыдущего прогноза регулятора о трех снижениях показателя в этом году.
Они опасаются, что рост заработной платы будет слишком сильным. Без рецессии они увидят, что ужесточение условий на рынке труда приведет к росту базовой инфляции в следующем году. Ожидается, что Федеральная резервная система США ФРС снова повысит ключевые процентные ставки на своем двухдневном заседании 25-26 июля.
Ставки высоки: как решения ФРС и Банка России повлияют на нашу жизнь
Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch. 2. В этот раз прогнозы регулятора оказались точнее рыночных. Напомню, что ФРС прогнозирует снижение ставки всего на 75 п.п. в 2024 году. Несмотря на риторику продолжения ограничительного курса ФРС, рынок делает позитивный прогноз на сохранение ставки на очередном заседании. Рынок еще с прошлого года гадает, когда начнется смягчение монетарной политики ФРС, которое может привести к падению курса американской валюты. Из всех доступных опций в отношении прогноза по ситуации с базовой процентной ставкой больше всего ставок получили три варианта – 0, 1 или 2 раунда снижения ставки ФРС США до конца 2024 года.
Ставка ФРС Консенсус-прогноз Кв.4 2023
Но пока явного замедления инфляции не фиксируется. Это тревожный сигнал: он допускает сценарий, при котором ЦБ может передумать снижать ключевую ставку в этом году. А в худшем случае — вернется к циклу повышения. Получается, что российской экономике придется функционировать в условиях высоких ставок дольше, чем ожидали рыночные участники. Ключевые экономические индикаторы — потребительский спрос, деловая активность, предпринимательская уверенность — находятся на исторически высоких отметках. И рост производства в экономике этому всеобщему оптимизму явно не соответствует. Очередное заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 7 июня этого года.
Ставка на Polymarket в отношении будущих действий ФРС США Самый высокий коэффициент означает, что большая часть пользователей ставит именно на этот исход событий. Другими словами, ожидания игроков рынка для перспектив цифровых активов сейчас далеко не лучшие. Согласно данным источников CoinDesk , стремительный рост цены Биткоина до исторического максимума в районе 73 777 долларов от 14 марта в том числе был обусловлен именно ожиданиями снижения базовой кредитной ставки в 2024 году. Изменения базовой процентной ставки в США за три года Настроения игроков на Polymarket соответствуют нарративам, которые доминируют среди инвесторов на традиционных рынках. Сегодня большинство участников финансовой индустрии ожидают только два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. При этом в начале января 2024 года ожидания были куда оптимистичнее и достигали шести раундов снижения ставки. Впрочем, аналитики Bank of America накануне перенесли сроки первого снижения ставки с июня на декабрь, тогда как в Societe Generale и вовсе посоветовали не ждать смены политики ФРС вплоть до 2025 года. Ещё несколько недель назад cреди экспертов был консенсус, что инфляция в американской экономике продолжит снижаться.
Это дало бы ФРС дополнительный стимул к снижению базовой кредитной ставки. Однако публикация свежей отчётности — особенно отчёт о занятости за март и более высокая инфляция на фоне ожиданий — ослабили аргументы в пользу немедленного снижения ставки. Вот её реплика. Мы знаем, что традиционных оснований для снижения ставки в США в краткосрочной перспективе нет.
Если инфляция останется устойчивой, ФРС не будет снижать ставки, а положение продуктивного частного сектора будет еще сильнее ухудшаться, поскольку все сокращение денежных агрегатов будет исходить от семей и предприятий. Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса. Таким образом, поскольку государственные расходы не сокращаются, падение спроса будет полностью вызвано частным сектором, а снижение ставок не заставит семьи и предприятия брать больше кредитов, потому что они и так живут в долг. В таких условиях практически невозможно создать прочный и позитивный кредитный импульс за счет снижения ставок, когда экономика теряет эффект плацебо от накопления долга. Трудно поверить, что производственный сектор отреагирует на снижение ставок в разгар рецессии доходов и заработной платы в реальном выражении. Снижение ставок произойдет только в результате падения совокупного спроса, и это может быть только следствием краха частного сектора. К тому времени, когда ФРС решит снизить ставки, негативное влияние на прибыль и маржу вряд ли приведет к росту рынков, как многие ожидают.
Этот уровень является рекордным с начала 21 века, а точнее — с момента атак на башни-близнецы Всемирного торгового центра в Нью-Йорке 2001 год. Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Фото: Global Look Press - Почему американский регулятор столь последовательно повышает учетную ставку? Для этого один из важнейших инструментов — процентная ставка, под которую центробанк ФРС кредитует коммерческие банки. Это не просто процент, а шире — показатель стоимости денег в экономике, ориентир доходности вложений. Если он повышается, то и банки поднимают проценты по кредитам и депозитам, более высокую доходность дают облигации государства и компаний. И тогда стимулируется отток денег с потребительского и инвестиционного рынка. Это препятствует нагнетанию спроса и роста цен.
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
Согласно прогнозу компании CME Group, вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов по его итогам составляет 98,9%. Какое решение примет ФРС, повысит или понизит ставку и какой риторики ожидать от ближайшего заседания ФРС — вот вопросы, которые волнуют многих. ФРС планирует повышать ставку всего 7 раз в этом году на текущий момент, по 0,25% на каждом заседании.
Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. Что ждать от биткоина?
ФРС ожидаемо сохранила ставку 5,25-5,5%, но в отношении мартовского заседания сохраняется интрига. Прогноз по ставке на 2025 год также ужесточился: если в декабре прогнозировалось уменьшение на 100 б. п., то в марте — на 75 б. п., до 3,75-4%. До июньского заседания ФРС, на котором теоретически могло бы произойти первое снижение ставки в этом цикле, остается всего 2 ключевых отчета по рынку труда и инфляции. После заседания FOMC были опубликованы обновлённые прогнозы членов ФРС по ключевой ставке и перспективам американской экономики.
Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
ФРС США вновь оставила ставки на прежнем уровне, продолжив паузу в агрессивной кампании по повышению ставок, начатой в марте 2022 года для борьбы с растущей инфляцией, заявил. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов.
Заседание ФРС. Будущее процентных ставок, инфляция и обратное QE
Учитывая, что а нынешний инфляционный шок был уникальным и б центральные банки действуют в условиях, которые также являются уникальными, ничто не кажется странным и недопустимым. Такие соображения, как у Булларда, вероятно, вовсе не являются чем-то из ряда вон выходящим, и в настоящее время они выступают в качестве фактора, поддерживающего доллар США. Чтобы оперативно следить за рынками и всегда быть наготове, достаточно открыть демо-счет и скачать торговую платформу FxPro.
Поэтому причина происходящего снижения инфляции исключительно в разовых эффектах, считает эксперт, из базы расчетов выбывают месяцы с высокими значениями инфляции они были такими из-за скачков цен на нефть или аналогичных выбросов. Регулятор сможет повысить ставку на 0,50 п.
Очевидно, что ФРС может уйти от шага ужесточения в 0,75 п. На прошлой неделе глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что пока ужесточения денежно-кредитных условий недостаточно, хотя допустил, что ФРС перейдет к более медленному повышению ставок. Но в ближайшее время надеяться на смягчение политики ФРС не стоит, полагает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин, в перспективе ставка может быть значительно выше даже ожидаемых в 2023 г.
Коллаж: Тамара Ларина По итогам заседания члены Комитета по операциям на открытом рынке ожидаемо оставили параметры монетарной политики без изменения, однако это мало кого волновало - все ждали прогноза на следующий год - так называемый точечный график, на котором каждый член комитета указывает свой прогноз по ставке на будущее. Статья по теме: Время ужесточения монетарной политики ФРС подходит к концу Оказалось, что уже в следующем году Федрезерв ждет снижения ставки на 75 базисных пунктов. Это в какой-то степени стало даже сюрпризом для рынка, который и так в последнее время пребывает в эйфории, ведь многие эксперты полагали, что ФРС во главе с Джеромом Пауэллом скорее постарается остудить рыночные ожидания.
Однако все оказалось намного более оптимистично. Это самый что ни на есть сигнал к развороту в политике и завершению цикла. До этого момента, напомним, Пауэлл продолжал повторять мантру о том, что ставки будут оставаться высокими еще долго, и о их снижении речи пока не идет. Конечно же, реакция рынка не заставила себя ждать, и доллар начал стремительно дешеветь, а доходности гособлигаций снижаться.
Действительно, инфляция это хорошо для фондового рынка, но только если она «здоровая».
И теперь они не могут нарастить добычу высокими темпами, дабы нивелировать высокие цены на нефть и нефтепродукты. Тоже «виноваты русские», что кто-то не умеет или не хочет принимать непопулярные решения по тем или иным причинам. Основные факторы, вызывающие инфляцию: Рост цен на энергоносители. Тут всё понятно, цены на нефть растут, топливо дорожает. Инфраструктура США так устроена, что машина есть практически у каждого человека, а цены на бензин высокие.
И во многом у населения просто не остаётся выбора. Цены на аренду недвижимости. Цены на поддержанные машины. В период локдауна из-за задержки поставок, на многих автозаводах образовалась ситуация, когда в целом машина готова к использованию, но для её функционала не хватает чипов. Отсюда резкий рост спроса на подержанные авто.
В будущем, даже если рост арендных платежей сойдёт на нет, то вот проблемы с чипами для автопрома никуда не денутся. Продовольственная инфляция. Это то, что граждане США еще не ощутили на себе, но очень скоро ощутят.
ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости. Там интрига заключается в том, постарается ли ФРС завершить его все-таки к концу марта или растянет его до конца года. Но я думаю, что даже самое негативное развитие событий, такое как резкое ускорение, уже заложено в текущие цены. Рынки уже заранее накорректировались. Российские рынки слишком захвачены геополитикой, и, к сожалению, мы полностью оторвались от той волны ликвидности, которая может прийти к нам с Запада. Что у нас происходит по валюте? Очень сомневаюсь, что Банк России и крупные игроки дадут уйти доллару выше 80, а евро — выше 90.
Во всяком случае, мы видели очень крупные заявки, которые появлялись, как только валютная пара подходила хотя бы близко к этим отметкам. Для российского рынка ближайший месяц будет тяжелый: позитива, к сожалению, ждать неоткуда. Но я совершенно не сомневаюсь, что к лету-осени мы увидим возвращение индексов к своим адекватным оценкам». Сценарий этот несколько «травоядный».
Фото: globallookpress. Высокая процентная ставка оказывает существенное влияние на мировую финансовую систему, главная страна-должник в мире теперь должна будет платить по своим долгам по более высоким процентным ставкам, то есть имеется в виду, что новое заимствование со стороны Минфина США будет по существенно более высокой процентной ставке или, иначе говоря, долговая нагрузка будет возрастать. Это формирует риски стабильности финансовой системы. Исходя из этого, можно предположить, что высокая ставка на уровне 5,25 продлится, скорее всего, недолго. Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт.
FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, клиентами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Этот индикатор внимательно отслеживает ФРС при оценке инфляции в стране. Риторика представителей ФРС, которые выступали на прошедшей неделе, была достаточно жесткой. Так, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби считает, что снижение инфляции в США застопорилось, вопреки расчетам, поэтому с началом снижения ставок нужно определенно подождать. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что никакого прогресса в борьбе с ростом цен пока нет, и мы открыты к обсуждению поднятия ставки. В пятницу доллар ускорил подъем по отношению к японской иене. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки. В пятницу днем динамика курса иены была довольно нервной.
ЦБ не исключил повышения ставки
- ЦБ в апреле сохранил ключевую ставку в 16%: что ждет людей и экономику
- Ставка ФРС
- ФРС решает всё – Telegram
- ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
- ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас (14 декабря 2023) |
ЦБ не исключил повышения ставки
- Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке
- ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью - Российская газета
- Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
- ФРС США в третий раз сохранила ключевую процентную ставку: Госэкономика: Экономика:
- Чего ждать от заседания ФРС 22 марта 2023
Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки?
Опубликованный отчет BLS показал, что приостановка дезинфляционного тренда в январе—феврале этого года в марте получила продолжение. Рост цен на бензин совпал с сохраняющейся повышенной инфляцией в услугах и нереализовавшимися ожиданиями ФРС по замедлению роста стоимости пользования жильем в структуре инфляции. На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что недавние данные о приросте рабочих мест и инфляции оказались выше, чем ожидалось, но пока слишком рано говорить о том, являются ли более высокие, чем прогнозировалось, темпы роста потребительских цен в январе—феврале чем-то большим, нежели кратковременным скачком.
Пожаловаться Тема ставок ФРС является наиболее животрепещущей в 2024 году. ФРС — центральный банк крупнейшей экономики мира, а доллар — валюта, которая является практически единой для всего мира. Доллар используют во всех странах, поэтому внимание к ФРС всегда повышенное. Рынок еще с прошлого года гадает, когда начнется смягчение монетарной политики ФРС, которое может привести к падению курса американской валюты.
В частности, устойчиво высокими оказались темпы роста цен на услуги — результат относительно низкой безработицы и роста зарплат.
Риторика была жестче, чем на декабрьском заседании: лишь один представитель руководства ФРС из 19 ожидал снижения на 100 б. Прогноз по ставке на 2025 год также ужесточился: если в декабре прогнозировалось уменьшение на 100 б. Глава ФРС отметил, что сигналом к снижению ставки могло бы стать значительное ослабление рынка труда, однако пока спрос на рабочую силу остается высоким. Когда вышли данные по инфляции в США за март, риторика регулятора стала еще жестче. Так, глава Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что снижать ставку в ближайшее время нет необходимости. При этом она допустила снижение ставки в этом году. Доходности двух- и десятилетних гособлигаций США выросли на 20 б.
С марта 2022 года, когда ФРС начала цикл повышения ставки, та выросла на 525 б. По словам Пауэлла, хотя показатели по инфляции летом были «весьма благоприятными», необходимы дополнительные данные, чтобы подтвердить ее устойчивое снижение. Он заявил, что для того, чтобы инфляция действительно вернулась под контроль, рост экономики, вероятно, должен замедлиться, а рынок труда — ослабнуть. Он назвал очевидным тот факт, что ФРС следит за ростом доходности казначейских облигаций. Более высокие доходности по долгосрочным бондам, более сильный доллар и ухудшение ситуации на рынке акций — это факторы, которые «могли бы» иметь значение при приятии решений в дальнейшем, но для этого требуется, чтобы эти тенденции были устойчивыми. Джером Пауэлл дал понять, что дальнейшее повышение ставки возможно. Это может поставить под угрозу дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией. Это может служить основанием для дальнейшего повышения процентных ставок», — сказал он.
Пауэлл также еще раз предостерег от того, чтобы слишком полагаться на то, что ФРС на длительное время приостановила повышение ставки.
Заседание ФРС 26 июля 2023 и выступление Пауэлла по процентной ставке, что будет с Биткоином
Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл. "Это связано с распродажей коротких облигаций на фоне повышения учетной ставки ФРС: новые бумаги дают большую доходность, чем выпущенные ранее. Трейдеры поменяли прогнозы итогов последнего в этом году заседания ФРС США, которое пройдет 13–14 декабря: сейчас большинство (85,4%) ждет повышения ставок на 0,50 п. п., хотя еще в начале ноября почти половина считала наиболее вероятным шаг в 0,75 п. п. Какое решение примет ФРС, повысит или понизит ставку и какой риторики ожидать от ближайшего заседания ФРС — вот вопросы, которые волнуют многих. Трейдеры поменяли прогнозы итогов последнего в этом году заседания ФРС США, которое пройдет 13–14 декабря: сейчас большинство (85,4%) ждет повышения ставок на 0,50 п. п., хотя еще в начале ноября почти половина считала наиболее вероятным шаг в 0,75 п. п.