В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. Поскольку стоимость государственных займов влияет на все, от ставок по ипотечным кредитам для домовладельцев до ставок по кредитам для корпораций, причин для беспокойства предостаточно. Вот взгляд на то, почему разгром облигаций имеет значение.
Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации
Почему бы на этом падении не прикупить облигации? 5-летняя ОФЗ 26236 уже преодолела 10% годовых. И получает шанс уже в июле преодолеть 10,5%. Слишком серьезная конкуренция доходности для всего корпоративного сегмента облигаций, для ВДО, в частности, чтобы остаться в стороне. Поскольку стоимость государственных займов влияет на все, от ставок по ипотечным кредитам для домовладельцев до ставок по кредитам для корпораций, причин для беспокойства предостаточно. Вот взгляд на то, почему разгром облигаций имеет значение. Что такое облигации федерального займа? ОФЗ или облигации федерального займа — государственные долговые обязательства Российской Федерации. Частные инвесторы в российский фондовый рынок не сильно жалуют облигации, предпочитая им акции. В 2022 году такая ставка многих подвела: акции сильно просели и перестали давать хорошие дивиденды, а бонды принесли доход, в некоторых случаях — неплохой. Основными причинами такого движения ценных бумаг аналитики считают дешевеющую нефть и возможные новые санкции США против операций с российским госдолгом.
Причины падения цены на ОФЗ 26233
- Аналитики не ждут сегодня позитивных для рынка ОФЗ комментариев от ЦБ
- В чём причины падения?
- Цены на рынке ОФЗ умеренно снизились из-за возможности новых санкций США
- ОФЗ. Всё не так как надо
Российский фондовый рынок во втором квартале 2024 — прогноз SberCIB
Реже встречаются ситуации, когда по такой причине дешевеют государственные облигации, но бывает и такое. Например, в 2020 году на фоне протестов в Белоруссии гособлигации в моменте падали на 8%. Российские ОФЗ стремительно дешевели в момент начала СВО на Украине. В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. — В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию – доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых.
Российские инвесторы не любят облигации. 2022 год показал, что очень зря
Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции покупка ценных бумаг и реальные инвестиции в промышленность, строительство и так далее. В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Авторы.
Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ Свежие котировки акций, обзоры и прогнозы Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия или непринятия каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.
Более сильный рост доходности происходил в бумагах срочностью до 6 лет. Полагаем, что Минфин сохранит консервативную тактику размещения госдолга поскольку квартальный план 850 млрд руб. Тем не менее коррекция на рынке рублевых гособлигаций сегодня может продолжиться, учитывая навес предложения ОФЗ на второе полугодие и ожидания повышения ставки ЦБР.
Суть их в том, что покупая ОФЗ вы «занимаете» деньги государству, а точнее — Министерству финансов. ОФЗ считаются самыми надежными бумагами на российском фондовом рынке. Еще в списке преимуществ у них стоит высокая ликвидность и много выпусков с разными сроками погашения. Почему сейчас ОФЗ сильно снижаются?
Соответственно, государство сейчас начнёт выпускать ОФЗ под ставку, которая близка к ключевой. Поэтому цена и падает, все продают. Когда они начнут расти? И важно ли это? В течение определённого периода времени может час, может уже, а может пару дней доходность к погашению новых и старых выпусков выровняется. ОФЗ стоит покупать?
Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации
Рынок дает приятную возможность накапливать ОФЗ тем, кому это нужно по структуре портфеля и тем, кто понимает смысл приобретения ОФЗ в долгосрок. Представляем Вашему вниманию статью на тему Рубль и ОФЗ дешевеют на фоне геополитических рисков. Желтый металл продолжает дешеветь, вгоняя в тоску инвесторов и заставляя их пересматривать текущие стратегии. Однако некоторые аналитики уверены, что в ближайшее время драгметалл восстановится, и его спад – закономерный шаг перед очередным подъемом. Разница доходностей надежных корпоративных облигаций и ОФЗ сократилась на вторичном рынке до аномально низких значений по итогам I квартала, пишут аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» в новом обзоре отечественного рынка бондов.
Кривая ОФЗ «перевернулась». Стоит ли покупать госбумаги прямо сейчас?
Инвесторам важно внимательно следить за рыночной конъюнктурой, влиянием макроэкономических факторов и осторожно принимать решения о вложениях. Буду рад услышать ваши комментарии и получить обратную связь по тексту. Надеюсь, информация была полезной. Больше статей...
Абсолютное большинство российских инвесторов ожидает не самые лучшие времена для финансового рынка. Эксперты, опрошенные Finam. В основном они рекомендуют отдавать сейчас предпочтения корпоративным флоатерам. Это защита от процентной волатильности. Постоянный пересчет купона позволяет амортизировать рост рыночных ставок, в результате чего цена облигации-флоатера практически не отклоняется от своего номинала даже в периоды турбулентности на рынке. Также отличной стратегией для некоторых в текущих условиях выглядит заработок от вкладов в банках.
Вернуться к покупке ОФЗ можно будет, по всей видимости, только после выборов президента и предстоящего заседания ЦБ по ставке. Оба этих события произойдут в ближайшее время.
Обращает на себя внимание, что в некоторые периоды реальная доходность уходила даже в отрицательную зону.
Это означало, что инвестиции в государственные облигации не только не приносили дохода, но и не обеспечивали сохранение покупательной способности вложенных средств с учетом инфляции. Такие провалы случались, к примеру, в 2014-2016 годах и в 2021-2023 годах. Инвесторам, вкладывавшим деньги в ОФЗ в эти периоды, пришлось столкнуться с реальными потерями.
Обвал цен уже обернулся потерями для банков, которые держат на балансе 17,1 трлн руб. За сентябрь они потеряли на переоценке портфелей 110 млрд руб. Потери больше инвесторы ОФЗ несли лишь в марте 2020 г. Тогда портфели кредитных организаций обесценились на 200 млрд руб. Денежный рынок готовится к дальнейшему ужесточению политики ЦБ. До «дна» цены ОФЗ пока, похоже, не дотянулись, считает Хохрин: нисходящий тренд может продолжаться еще две-три недели, причем быстрое восстановление после «паники» вряд ли следует ожидать.