В отличие от ряда предыдущих заседаний по ключевой ставке, после которых звучали прогнозы, что ЦБ сможет перейти к смягчению ДКП во второй половине текущего года, если будет достигнута цель устойчивого возвращения инфляции к 4% годовых, на этот раз. — Повлиять на эти индикаторы может изменение сигнала ЦБ, однако мы ждем, что ЦБ только повысит прогноз по ВВП на этот год, не изменив свой прогноз по средней ключевой ставке и инфляции на конец года. Соотношение ключевой ставки и инфляции можно проследить на графике, подготовленном ЦБ. Текущий уровень инфляции пока не позволяет регулятору задуматься над снижением ключевой ставки. До конца 2024 года регулятор планирует погасить инфляцию до приемлемого уровня, после чего начать снижать ключевую ставку, которая недавно была повышена до 15 процентов.
ЦБ отказался от планов снижения ключевой ставки в текущем году
Если с инфляцией не удастся побороться, то мы увидим очередное повышение [ставки] ЦБ. Сейчас уже все спокойно говорят, что на следующий год будут двухзначные ставки по ипотеке. Это, конечно, такой тренд, охлаждающий спрос на ипотечные продукты». Повлияет ли это на цены на недвижимость? Раньше одной из причин того, что она в России была относительно дешевой, как раз и были высокие ставки. То есть позволить себе взять дорогой кредит мог не каждый, соответственно, цены не поднимались. А в какие-то моменты, как это было еще несколько лет назад, жилье сильно падало в цене. Но сейчас принципиально иная ситуация. Нарушены мировые цепочки поставок стройматериалов, не хватает рабочей силы.
В задачи специалистов входит регулярный анализ экономической ситуации, в том числе темпов инфляции, внутренних и внешних рисков, иных факторов. Правила изменения ключевой ставки: Плановые заседания проходят 8 раз за год, по заранее согласованному графику.
Чрезвычайные обстоятельства позволяют Центробанку менять значение внеурочно. После завершения ЧС возможен возврат ставки к прежнему значению. Один из примеров применения такой тактики — февраль 2022 года. Как ключевая ставка влияет на экономику Влияние на кредиты и депозиты. Процентные ставки всех коммерческих банков, изменяемые вслед за ключевой ставкой, оказывают влияние на готовность брать кредиты, открывать вклады. Это одинаково справедливо и для бизнеса, и для обычных людей. Чем выше процент, тем выгоднее открывать депозиты. Кредиты стараются оформлять на волне понижения показателя. Особенности применения инструмента: Банк России исходя из ситуации в стране проводит мягкую стимулирующую или жесткую сдерживающую политику. Первый вариант подходит для периодов спада экономики, когда эффективно появление так называемых «дешевых денег».
Пока кредиты выдают по сниженным ставкам, предприятия начинают их активно брать, преимущественно, для расширения бизнеса, открытия новых направлений. Население также увеличивает динамику кредитования, стимулирует продажи товаров-услуг. Но банковские вклады становятся малопривлекательными. Мягкая политика приводит к разгону инфляции по причине повышенного спроса. Второй способ регулирования позволяет корректировать экономику за счет появления уже «дорогих денег».
Новый прогнозный диапазон по ставке указывает на то, что риск повышения ставки в этом году выглядит незначительным. Это можно считать хорошей новостью для рынка. Тем не менее, и потенциал снижения выглядит ограниченным. Публикация резюме обсуждения ключевой ставки 13 мая и новые данные по инфляции добавят большей ясности в отношении будущих решений по ставке.
Взглянем на совмещенный график ключевой ставки и инфляции с сайта Банка России. Бывало и выше, но в менее спокойных обстоятельствах. В теории все, кто может, должны забирать деньги откуда можно, нести их на депозит и денежный рынок. Акции и недвижимость должны падать, хотя цена на недвижимость больше зависит от нерыночных льгот по ипотеке. Облигационный рынок, кредитный процесс и бизнес должны встать на долгую паузу.
Ставка на будущее: Центробанк может подняться до 18% ради низкой инфляции
| Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых | Ключевая ставка — основной инструмент ДКП Центробанка. Она способна воздействовать на целый ряд показателей: инфляцию, внутренний спрос, процентных ставок, используемых в экономике. |
| Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке | Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте. |
| Назван вероятный срок снижения ключевой ставки ЦБ: Госэкономика: Экономика: | — Главной целью повышенной ключевой ставки было обуздание инфляции до 4% в годовом выражении. |
| Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов | Центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 16%. |
| ЦБ сохранил ключевую ставку 16% | 26 апреля Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%. При этом он ужесточил риторику и ухудшил прогнозы инфляции и ставки. |
Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
Ключевую ставку сохранили на уровне 16% годовых. До конца 2024 года регулятор планирует погасить инфляцию до приемлемого уровня, после чего начать снижать ключевую ставку, которая недавно была повышена до 15 процентов. Ранее на фоне разогнавшейся инфляции ЦБ повысил ставку с 7,5% в июле до 16% в декабре 2023-го. Повышение ключевой ставки не имеет никакого экономического обоснования, считает экономист Константин Двинский. По его мнению, такое решение ЦБ в текущей ситуации не способно ни замедлить инфляцию, ни повлиять на стабильность рубля. Теперь средняя ключевая ставка до года ожидается в диапазоне 14,5 –16%. Экономист отмечает, что ЦБ повысил прогноз по инфляции на этот год с 4–4,5% до 4,3–4,8%, как и прогноз по годовому росту ВВП — с 1,0–2,0% до 2,5–3,5%.
Что будет с ключевой ставкой и какие риски для экономики видит ЦБ в 2024 г. / ИНТЕРВЬЮ
Банк России 15 августа на внеплановом заседании поднял ключевую ставку сразу с 8,5 до 12% – последний раз регулятор шел на такой шаг в феврале 2022 г., резко повысив ставку с 9,5 до 20% на фоне девальвации рубля и разогнавшейся инфляции. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Банк России выдает кредиты банкам. Центральный банк России (ЦБ) может перейти к постепенному снижению ключевой ставки уже через полгода в случае, если инфляция продолжит снижаться и подойдет к 4 процентам.
Ключевая ставка останется на уровне 16% годовых
ЦБ в октябре повысил ключевую ставку выше ожиданий рынка — сразу на 2%, с 13% до 15%. «И рост ключевой ставки, и решение об увеличении доли обязательной продажи валютной выручки, и некоторое снижение активности санкционного процесса — все это факторы, способствующие укреплению рубля. Центробанк оставил ключевую ставку неизменной — 16% — и отметил, что период жесткой денежно-кредитной политики будет дольше, чем прогнозировалось.
Ставка на будущее: Центробанк может подняться до 18% ради низкой инфляции
Чем дороже кредиты, тем дороже и рискованнее производство. Чем дешевле кредиты, тем активнее развивается бизнес. Открываются новые компании. А снижение ставок по займам для граждан провоцирует потребление. Например, в 2020 году ставки по ипотеке значительно снизились. После чего недвижимость начала так бодро расти в цене, что нивелировала всю выгоду от снижения переплаты по процентам. В то же время низкие ставки по депозитам заставляют людей задумываться, стоит ли нести деньги в банк или рассмотреть альтернативы с более высокой доходностью. Что может быть отличной возможностью для компаний или государства привлечь деньги через облигации или другие инструменты фондового рынка под более низкий процент, чем раньше. А вот займы под более высокий процент заставляют людей снизить обороты и делать покупки с большей осторожностью. Поэтому бизнес вынужден предлагать выгодные цены или хотя бы тормозить их рост, чтобы стимулировать клиентов.
Одновременно растут ставки по вкладам, и люди охотнее несут деньги на хранение в банк. Компенсации, пени, штрафы Ключевую ставку, а в некоторых случаях равную ей ставку рефинансирования, используют для расчётов важных сумм. Пени за просрочку по налогам — они начисляются в процентах от суммы долга. Её изменение влияет на экономику в целом. Ставки коммерческих банков по кредитам и вкладам следуют за ключевой ставкой. Проценты снижаются после уменьшения, растут при увеличении.
При этом произошел некоторый переток средств с текущих счетов на срочные депозиты. Большой объем действующих государственных программ льготного кредитования, особенно на ипотечном рынке, несколько уменьшает влияние решений по ключевой ставке на динамику кредитования. При растущих инфляционных ожиданиях и неизменных уровнях номинальных ставок такие программы становятся более привлекательными для заемщиков. При прочих равных это означает необходимость большей жесткости денежно-кредитной политики для поддержания ценовой стабильности. Принятое Банком России решение по ключевой ставке ускорит формирование денежно-кредитных условий, необходимых для сбалансированного роста кредитования и обеспечения устойчивых дезинфляционных тенденций в экономике. Экономическая активность продолжает расти по широкому кругу отраслей. Высокий внутренний спрос усиливает отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Из-за этого также сохраняется повышенный спрос на импорт. Высокий спрос на импорт при снизившемся экспорте - основной фактор ослабления рубля с начала 2023 года. В ближайшие кварталы спрос на импорт будет подстраиваться к произошедшему ослаблению рубля и принятым решениям по ключевой ставке. Уверенный рост внутреннего спроса происходит за счет расширения частного спроса при сохранении государственного спроса на высоком уровне. Увеличение потребительской активности поддерживается высокими темпами кредитования, ростом реальных заработных плат и адаптацией населения к новой структуре предложения на товарных рынках. Завершение фазы восстановления российской экономики означает, что в дальнейшем ее рост замедлится из-за ограничений на стороне предложения. Это в первую очередь касается состояния рынка труда, где усиливается дефицит свободных трудовых ресурсов. Безработица вновь обновила исторический минимум.
Вероятнее всего, проценты по банковским вкладам и кредитам останутся примерно на тех же уровнях. Важное значение для рыночных участников имеет не только само решение ЦБ, но и его риторика по итогам заседания. Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось.
Впрочем, прогноз средней ключевой ставки на два года регулятор повысил. На что повлияет решение ЦБ? Проводимая ЦБ денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. Макроэкономические данные по-прежнему выглядят противоречиво. С одной стороны, инфляция показывает признаки стабилизации. При этом в таких устойчивых компонентах, как услуги, сохраняется рост. Это также позитивный тренд.
Центробанк может снова повысить ключевую ставку
На что влияет размер ставки: ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центральный банк РФ выдаёт кредиты коммерческим банкам. Центробанк обещает снизить ключевую ставку, когда инфляция вернется к целевым 4%. Сейчас ставка составляет не рекордные, но ощутимые для экономики 15% годовых, и это больно бьет по отечественному бизнесу и самим россиянам, которые не могут взять кредиты и ипотеку. Повышение ключевой ставки не имеет никакого экономического обоснования, считает экономист Константин Двинский. По его мнению, такое решение ЦБ в текущей ситуации не способно ни замедлить инфляцию, ни повлиять на стабильность рубля. Если мы увидим признаки такого ускорения инфляции, которое станет угрозой достижению цели 4% в 2024 году, то нам уже на ближайших заседаниях может понадобиться повышение ключевой ставки», — отметила Набиуллина. Банк России 15 августа на внеплановом заседании поднял ключевую ставку сразу с 8,5 до 12% – последний раз регулятор шел на такой шаг в феврале 2022 г., резко повысив ставку с 9,5 до 20% на фоне девальвации рубля и разогнавшейся инфляции.
Какой будет инфляция?
- Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня
- Что будет с ключевой ставкой и какие риски для экономики видит ЦБ в 2024 г. / ИНТЕРВЬЮ
- Почему Центральный банк сохранил ключевую ставку в 16% - 28 апреля 2024 - V1.ру
- Ставка на будущее: Центробанк может подняться до 18% ради низкой инфляции
- ЦБ не исключил повышения ставки
- Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: прогноз и текущее значение на сегодня | BanksToday