Сейчас до достижения ликвидной частью ФНБ 7 процентов ВВП из него нельзя тратить средства, исключение — инвестиции в госбумаги и акции российских компаний, которые не связаны с финансированием самоокупаемых инфраструктурных проектов. Активы Фонда национального благосостояния, выраженные в евро, обнулились после конверсионных операций Минфина с ЦБ, необходимых для покрытия дефицита бюджета.
ФНБ в ноябре уменьшился до 13,433 трлн руб., ликвидная часть составила 4,5% ВВП
В министерстве финансов России сообщили, что на начало декабря ликвидная часть ФНБ составила 7,6 или 5,7% ВВП. Фонд национального благосостояния (ФНБ) пополнится в 2023 г. несмотря на то, что часть нефтегазовых доходов пойдет на замещение источников внутренних займов. Аналитики SberCIB предсказали инвестиции из ФНБ с 2024 года и укрепление рубля. Фонд национального благосостояния потратил четверть своих ликвидных активов и полностью избавился от евро. В 2023 году правительство России сняло инвестиционные ограничения на ликвидную часть Фонда национального благосостояния (ФНБ), которая зависит от его ликвидности, в соответствии с ранее принятым законом. Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) в начале ноября составил 13 триллионов 541,2 миллиарда рублей, это 9% ВВП на 2023 год.
Ликвидная часть ФНБ России составляет 6 трлн рублей
Помимо этого, глава государства поручил правительству предоставить капитальный грант на выкуп земельных участков для строительства объектов транспортной инфраструктуры из средств федерального бюджета в размере 28,5 млрд рублей. Также правительству потребуется принять решение о софинансировании строительства ВСМ: из средств города Москвы на эти цели должно быть направлено не менее 150 млрд рублей, Московской области — не менее 20 млрд рублей, из 10:16 КоммерсантЪ Путин поручил выделить из ФНБ не менее 300 млрд рублей на ВСМ Москва—Петербург Президент Владимир Путин поручил правительству в 2025 году выделить из Фонда национального благосостояния ФНБ не менее 300 млрд руб. Об этом говорится в поручении, опубликованном на сайте Кремля. Воздушные суда этой модификации производятся на Казанском вертолетном заводе холдинга «Вертолеты России» Госкорпорации Ростех.
ФНБ предназначен для развития реального сектора, где не работают рыночные механизмы, для работы над технологически сложными проектами, передает ТАСС слова председателя правительства. Напомним, по состоянию на 1 января 2024 года на счетах ФНБ было размещено 227,33 млрд юаней, 358,96 тонн золота и 1,514 млрд 14:43 ТАСС Мишустин: ФНБ призван надежно сохранять доходы и развивать страну 02. Ru Минфин за месяц продал около 23 тонн золота из ФНБ для финансирования проектов Минфин РФ за минувший месяц продал порядка 23 тонн золота из Фонда национального благосостояния для фондирования отдельных проектов.
Статистику ФНБ Минфин обновляет каждый месяц. Напомню, что функционирование бюджетного правила, определяющего порядок формирования и расходования ФНБ, было в прошлом году приостановлено. Еще в январе 2022 года, до начала санкционной войны против России и заморозки международных резервов на сумму около 300 млрд долл. Все издержки, связанные с потерей валютных средств ФНБ взял на себя Банк России, который выступал и выступает агентом по управлению средствами фонда, которые размещаются на депозитных счетах ЦБ. Валютные обязательства Банка России перед Минфином по таким «токсичным» валютам, как японские иены, евро и британские фунты выполнялись Банком России в виде рублевых перечислений по текущему курсу соответствующих валют. От доллара США ФНБ эмансипировался еще в 2021 году было принято решение о пересмотре корзины фонда, согласно которому американская валюта было полностью исключена из состава ФНБ. Кстати, такие рублевые перечисления ЦБ в пользу Минфина не были обеспечены реальными запасами валюты, то есть деньги были необеспеченными. Следовательно, разгоняли инфляцию. Почему-то об этом источнике инфляции в России никто не говорил. Вся эта «виртуальная» «токсичная» валюта была почти полностью обнулена во второй половине прошлого года.
Максимальные объемы были зафиксированы на 1 июня прошлого года: 51,59 млрд евро, 5,57 млрд фунтов, 809,81 млрд иен. К 1 января нынешнего года фунты стерлингов и иены полностью исчезли из состава ФНБ, а остатки евро составили 10,40 миллиардов. На 1 мая 2023 года в составе ФНБ по-прежнему оставалось 10,40 млрд евро из них 9,23 млрд евро — на счетах Банка России. В течение последних семи месяцев Фонд работал на «отдачу», а не на «прием». Вот данные об этих расходах млрд руб. Итого из ФНБ было израсходовано 3. В течение четырех месяцев нынешнего года расходование происходило за счет продажи только двух компонентов ликвидных активов фонда — китайского юаня и золота. Вот, например, информация Минфина по итогам апреля: «В апреле 2023 г. Вырученные средства зачислены на единый счет федерального бюджета в целях финансирования его дефицита».
Начнем с истории. Иными словами, мы «складываем» туда излишки прибыли от проданной нефти, инвестируем их и используем для повышения качества жизни. Но со временем цели и задачи ФНБ начали размываться. Не будем далеко ходить. В 2023 году, когда расходы на ОПК резко выросли, ФНБ стал одним из источников финансирования возникшего дефицита бюджета. То есть из «фонда поколений» он фактически превратился в «балансировочный», который Минфин может использовать практически для любых целей. Что касается структуры ФНБ, то тут все очень условно.
Но прошла новость о том, что ЦБ возобновит покупку валюты по бюджетному правилу с января 2024 это должно помочь ликвидной части. Интересно, что увеличилась доля в привилегированных акциях РЖД и появились акции Атомэнергопрома переделанный столбец: ценные бумаги, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, содержал данных эмитентов, теперь его переименовали в облигации и там находятся только облигации. Рубль окреп, это повлияло на евро, юани и золото.
Из ФНБ исчезли миллиарды после решения Минфина
Как было раньше? Минфин получал допдоходы от высоких цен на нефть 2. Всё, что выше цены отсечения, отдавал рублями ЦБ 3. ЦБ на эти рубли покупал валюту и золото и зачислял на счет по учету средств ФНБ 4. Бюджетное правило не действует, поэтому ФНБ не пополняется 2.
Из этой части ЦБ может продать лишь юани около трети ликвидной части , но не делает этого.
А сокращение ликвидной части ФНБ означает, что государство переложило деньги из одного кармана в другой. Можно ли сказать, что трата нескольких триллионов рублей из фонда нарушает правила его использования? Проблема в том, что фонд перестал соответствовать первоначальной задумке. Из «инвестиционной копилки» стали регулярно забирать деньги на текущие расходы. Стратегически это не самое лучшее решение, хоть и понятно, что сейчас у нас особые обстоятельства. Но для полноценного развития нужно думать на десятилетия вперед. И в этом бы неплохо помог настоящий инвестиционный фонд, а не заначка на черный день.
То есть из «фонда поколений» он фактически превратился в «балансировочный», который Минфин может использовать практически для любых целей.
Что касается структуры ФНБ, то тут все очень условно. Формально ликвидными считаются только средства на счетах в Банке России. А еще в фонд входят ценные бумаги крупных российских эмитентов и золото — их называют неликвидными. Действительно, «просто так» без влияния на рынок продать их нельзя. Но все же неликвидными в классическом понимании они не считаются. А сокращение ликвидной части ФНБ означает, что государство переложило деньги из одного кармана в другой.
Фонд национального благосостояния сокращается: как это повлияет на экономику РФ Часть денег ликвидной части ФНБ ушла на покрытие дефицита бюджета Фонд национального благосостояния потратил четверть своих ликвидных активов и полностью избавился от евро. Правительство оперативно использует только ликвидную часть накоплений, в которую входят золотовалютные резервы и иностранная валюта. Почему же так произошло? Дефицитный федеральный бюджет в декабре был закрыт с помощью 2,9 трлн рублей. Эти средства были получены после реализации 573,7 млн евро, 114,95 млрд китайских юаней и 232,6 тонны золота. Таким образом, в Фонде национального благосостояния остались юани, золото в обезличенной форме и небольшое количество средств в рублях. По данным на 1 декабря прошлого года, в ФНБ было 6,747 трлн рублей.
Силуанов сообщил о росте ликвидной части ФНБ в 2024 году
В среду Минфин опубликовал данные об использовании Фонда национального благосостояния (ФНБ) по итогам 2023. Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ и инвестициями Минфина. Минфин допускает расходование Фонда национального благосостояния (ФНБ) в 2024 году при падении цены нефти, но не готов его обнулить и «сидеть без копейки в запасе», заявил министр финансов Антон Силуанов. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляет 6 триллионов рублей. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) к концу 2026 года будет на уровне 3,5% ВВП, заявил министр финансов России Антон Силуанов. |. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) за февраль 2024 года увеличилась до 5,05 трлн рублей, или до $54,9 млрд (2,8% ВВП, прогнозируемого на 2024 год), следует из данных Минфина.
Госдума приняла закон, снимающий ограничения на инвестирование средств ФНБ
Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ и инвестициями Минфина. Минфин опубликовал свежие данные по Фонду национального благосостояния (ФНБ), прозванного в народе «валютной кубышкой» финансового ведомства. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния к данному моменту достигла 6 трлн рублей, заявил в подкасте Первого канала министр финансов России Антон Силуанов. Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 декабря 2023 года составил 13,43 трлн рублей (эквивалент $151,1 млрд) или 9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, следует из данных Минфина России. Ликвидная часть составляла 6,3 триллиона рублей, или 91 миллиард долларов. Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 декабря 2023 года составил 13,43 трлн рублей (эквивалент $151,1 млрд) или 9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, следует из данных Минфина России.
Новости рынка
| Силуанов: ликвидная часть ФНБ сейчас составляет около 6 трлн рублей | Фонд национального благосостояния России. |
| Ликвидная часть ФНБ РФ к 1 июля сократилась до 6,45 трлн р — Силуанов | Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) России сократилась более чем вдвое, упав на $58 млрд после начала спецоперации. |
| За два года «проели» почти половину российской «кубышки». Что такое ФНБ — разбор с экспертами | Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) на данный момент составляет примерно 6 трлн рублей, заявил министр финансов России Антон Силуанов. |
| Апокалипсис отменяется: российская экономика избежала краха | Ликвидная часть Фонда национального благосостояния ФНБ России по состоянию на 1 июля составила 6,446 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов. |
О результатах размещения средств Фонда национального благосостояния
При этом ФНБ условно делится на ликвидную часть и неликвидную. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) оценивается в шесть триллионов рублей. Фактически ликвидная часть ФНБ сейчас – это только юани. По мнению Щапова, если правительство не найдет новых источников доходов, то при подготовке к бюджету 2024 года проблема может стать еще острее. Фонд национального благосостояния (ФНБ) в декабре сократился за счет финансирования дефицита федерального бюджета. Самый главный: так ликвидная часть ФНБ в виде трех «токсичных» валют заморожена или не заморожена? Ликвидная часть ФНБ за это время практически не изменилась.
Минфин оценил ликвидную часть ФНБ в 6 трлн рублей
В среду Минфин опубликовал данные об использовании Фонда национального благосостояния (ФНБ) по итогам 2023. "В декабре 2023 г. часть средств ФНБ на счетах в Банке России в суммах 115 млрд китайских юаней, 233 т золота в обезличенной форме и 0.6 млрд евро была реализована за 2.9 трлн руб. Из ликвидной части фонда Минфин финансирует дефицит бюджета, и именно эта часть показывает запас его прочности. Фонд национального благосостояния (ФНБ) в текущем году пополнят, хотя часть нефтегазовых доходов направят на замещение источников внутренних займов.
В Минфине оценили размер Фонда национального благосостояния России
Следующее возможное последствие - это увеличение налоговой нагрузки, что крайне нежелательно. Все эти меры неоднозначны, с точки зрения последствий. Неопределенность экономической ситуации чрезвычайно высока. Пока есть только идея. Оборонные расходы и социальные если и будут сокращаться, то только в следующую очередь. Справка «МК» ФНБ представляет собой «подушку безопасности», которая позволяет государству компенсировать потерю нефтегазовых доходов в случае резкого падения цены на нефть и исполнить все принятые на себя социальные обязательства.
В начале декабря 2023-го ликвидная часть ФНБ составляла 6,75 трлн, на 2 трлн больше, чем в конце месяца. Она включает 3,268 млрд евро, 279,8 млрд юаней 35 млрд евро , 1,19 млрд рублей и 508 тонн золота. Год назад на счетах ФНБ в Банке России лежало 45 млрд евро, почти 5 млрд фунтов, 693 млрд иен, 309 млрд юаней и 526,7 млн рублей. На конец года доступные средства ФНБ будут составлять 4,7 трлн рублей.
Напомню, что по итогам 2023 года дефицит федерального бюджета составил "3,2 трлн рублей". Если посмотреть на запланированные министерством финансов РФ в частности, и правительством РФ в целом, параметры федерального бюджета на ближайшие три года. То может показаться, что ничего страшного не происходит. На 2024 год дефицит запланирован на уровне 1,6 трлн рублей. На 2025 год — 0,8 трлн рублей. На 2026 года — 1,5 трлн рублей. Суммарно — 3,96 трлн рублей. То есть, оставшейся ликвидной части ФНБ должно хватить. По крайней мере, на это рассчитывают российские власти.
Однако, это иллюзия. Во-первых, российские власти слишком оптимистично оценивают доходы бюджета в ближайшие три года. В 2021 года доходы составили 25,3 трлн рублей. В 2022 года — 27,7 трлн рублей. В 2023 году — 29,1 трлн рублей. А на 2024 год запланированы на уровне 35,1 трлн рублей. Это какая-то фантастика рассчитывать на такой рост доходов. В реальности таких доходов сомневаются многие аналитики. Во-вторых, российские власти слишком оптимистично оценивают расходы бюджета.
Из-за санкций авиаотрасль нуждается в особом участии государства, как мы можем наблюдать на протяжении долгих месяцев идёт её подпитка, вопрос только в том сможет ли вообще она существовать самостоятельно? С уважением, Владислав Кофанов.
Пока объем ФНБ не достигает установленного порога, деньги из него могут размещаться только на банковских счетах и депозитах Банка России. После достижения отметки средства, поступившие сверх указанного порога, могут вкладываться в другие финансовые активы и проекты. Рост планки тогда объяснялся снижением долгосрочных рисков, связанных с энергопереходом. А вот для антикризисных инвестиций максимум, который можно будет на них потратить - 4,25 трлн рублей никакая планка вообще учитываться не будет, следует из пояснительной записки к законопроекту.
Минфин предлагает также расширить список инструментов и направлений, куда можно будет инвестировать независимо от величины планки. РФ, открытые до октября 2022 года; активы, связанные с финансированием самоокупаемых инфраструктурных проектов.
Ликвидная часть ФНБ на данный момент оценивается в 6 трлн руб. - Минфин
Согласно обновленному бюджетному правилу, начавшему свое действие с 13 января 2023 года, в том случае, если доходы с продажи нефтегазовых доходов окажутся ниже прогнозируемого уровня, Минфин будет продавать юани, чтобы пополнить бюджет, а если выше — покупает китайскую валюту для пополнения ФНБ. Иными словами, ФНБ — это подушка безопасности государства, которая в случае падения доходов с продажи нефтегазовых ресурсов поможет возместить дефицит бюджета и исполнить обязанности по обеспечению россиян пенсионными выплатами. Для финансирования дефицита бюджета важна только ликвидная часть, которая состояла из 10,4 млрд евро она была физически заморожена в результате санкций , 309,7 млрд китайских юаней, а также 554,8 тысячи кг золота в обезличенной форме и 274,8 млн рублей. Фактически ликвидная часть ФНБ сейчас — это только юани. По мнению Щапова, если правительство не найдет новых источников доходов, то при подготовке к бюджету 2024 года проблема может стать еще острее.
В этой связи политики выступил с предложениями, как повысить доходы бюджета, закрыть дефицит и создать резервы для развития экономики и дополнительной помощи гражданам. Российская сырьевая отрасль «обпошлина» по полной программе, повышать налоговые пошлины просто не имеет смысла. Эксперт предположил, что правительство ищет варианты и принимает меры в сторону изменения структуры экономики, чтобы уйти от сырьевой зависимости. Плюс помощь малому и среднему предпринимательству с кредитами и уменьшение налоговой нагрузки поможет стимулировать отрасли производства товаров народного потребления, — поделился мнением Бовт.
Он напомнил, что бюджет на 2023 год подписан с дефицитом в 3 трлн рублей. Аналитик считает, что риск «опустошения» ФНБ в 2023 году сильно преувеличен, но экономику поддерживать нужно незамедлительно. Можно взглянуть на доходы самих депутатов Начальник аналитического управления банка «БКФ» Максим Осадчий обратил внимание на то, что хотя автор инициативы Михаил Щапов и является членом фракции КПРФ в Госдуме, однако меры, которые он предлагает, явно не коммунистические. В частности, они не соответствуют важнейшему коммунистическому принципу — «экспроприация экспроприаторов».
И почему бы не начать со своих коллег по фракции?
В 2021 года доходы составили 25,3 трлн рублей. В 2022 года — 27,7 трлн рублей.
В 2023 году — 29,1 трлн рублей. А на 2024 год запланированы на уровне 35,1 трлн рублей. Это какая-то фантастика рассчитывать на такой рост доходов.
В реальности таких доходов сомневаются многие аналитики. Во-вторых, российские власти слишком оптимистично оценивают расходы бюджета. С учётом продолжающихся военных действий в Украине.
Конца и края которым нет, и не предвидится. Таким образом, ликвидная часть "Фонда национального благосостояния" может закончиться очень скоро. Если не в нынешнем году, то в следующем.
Если военные действия не прекратятся. А они не прекратятся. Потому что Украина не собирается сдаваться.
Так что, неужели российская экономика уже через год рассыплется в труху, о чём кричали на Западе? Нет, не рассыплется и не развалится. Если нравится статья — пожертвуйте на развитие канала форма "Юмани" доступна по ссылке кто сколько может, и подпишитесь на канал.
Или только подпишитесь на канал.
Из ликвидной части фонда Минфин финансирует дефицит бюджета, и именно эта часть показывает запас его прочности. Общий объем ФНБ с учетом размещенных в акции, на депозитах в банках средств на 1 июля составил 12,29 триллиона рублей, сказал Силуанов. На начало июня он составлял 12,35 триллиона рублей.
ТАСС будет расти", - сказал Силуанов, не назвав конкретный ее объем.
Ранее 22 сентября на заседании правительства РФ министр говорил , что размер ФНБ на конец 2024 года составит 6,7 трлн рублей.
Силуанов: ликвидная часть ФНБ к концу 2026 году будет на уровне 3,5% ВВП
Дополнительно ФНБ в рублях будет меняться из-за валютной переоценки. Но плановые инвестиции из ФНБ будут снижать размер доступной властям «ликвидной страховки». Некоторый «запас прочности» ещё остаётся, возможно, на годы! Параллельно с этим могут быть запущены более глубокие «структурные» изменения бюджета на уровне доходов для их увеличения или расходов для их вынужденного пересмотра или снижения. Что это значит для инвестора? Во-первых, влияние на рубль.
Минфин получит дополнительные НГ доходы, пусть и ниже плана. Пусть в самом ФНБ юаней осталось не так много, рыночные операции проводит ЦБ, у которого юаней заметно больше он их покупал у Минфина в предыдущие годы , пусть это и будет менять структуру его части резервов. Госдолг остаётся первой и самой важной «линией обороны» среди источников финансирования дефицита. При более дешёвой нефти и нетто-продаж валюты ЦБ эти эффекты могут более выраженными, чем они были бы в обычной ситуации. Поэтому оптимизм рынка по поводу ОФЗ ввиду быстрого снижения инфляции и ставки ЦБ нужно всегда балансировать соображениями относительно влияния на первичное предложение госдолга.
Да, в плохом сценарии Минфин вполне может отказаться от фиксов и размещать только флоутеры, поскольку объем размещаемых в банки средств с ЕКС во многом закрывает процентный риск флоутеров и льготных кредитов для бюджета.
Пока объем ФНБ не достигает установленного порога, деньги из него могут размещаться только на банковских счетах и депозитах Банка России. После достижения отметки средства, поступившие сверх указанного порога, могут вкладываться в другие финансовые активы и проекты. Рост планки тогда объяснялся снижением долгосрочных рисков, связанных с энергопереходом.
А вот для антикризисных инвестиций максимум, который можно будет на них потратить - 4,25 трлн рублей никакая планка вообще учитываться не будет, следует из пояснительной записки к законопроекту. Минфин предлагает также расширить список инструментов и направлений, куда можно будет инвестировать независимо от величины планки. РФ, открытые до октября 2022 года; активы, связанные с финансированием самоокупаемых инфраструктурных проектов.
Об этом говорится в поручении, опубликованном на сайте Кремля. Воздушные суда этой модификации производятся на Казанском вертолетном заводе холдинга «Вертолеты России» Госкорпорации Ростех. ФНБ предназначен для развития реального сектора, где не работают рыночные механизмы, для работы над технологически сложными проектами, передает ТАСС слова председателя правительства. Напомним, по состоянию на 1 января 2024 года на счетах ФНБ было размещено 227,33 млрд юаней, 358,96 тонн золота и 1,514 млрд 14:43 ТАСС Мишустин: ФНБ призван надежно сохранять доходы и развивать страну 02. Ru Минфин за месяц продал около 23 тонн золота из ФНБ для финансирования проектов Минфин РФ за минувший месяц продал порядка 23 тонн золота из Фонда национального благосостояния для фондирования отдельных проектов. Об этом сообщает «Интерфакс», со ссылкой на опубликованные данные компании.
Oб этом журналистам сказал вице-премьер России Aлександр...
Остаток средств перечислили в Фонд национального благосостояния. Что такое ФНБ? Сначала выплаты из него предполагались для пенсионеров, но со временем ситуация изменилась В Министерстве финансов называют Фонд национального благосостояния «важным элементом бюджетной системы Российской Федерации». В нем аккумулируется часть нефтегазовых доходов, которые образуются у государства благодаря более высокой, чем планировалось, цене на нефть. Объем ФНБ с каждым годом становился больше.
Максимального значения он достиг в 2022 году. RU Константин Селянин, экономист. Это фонд будущих поколений. Я прямо зачитаю, что такое ФНБ — это фонд, созданный для пенсионного обеспечения российских граждан. Здесь будущие поколения понимаются именно как те, кто выйдет на пенсию. Вот я прямо из закона прочитаю: ФНБ формируется за счет дополнительных доходов федерального бюджета от нефтегазового комплекса и доходов от управления собственными средствами.
Цель — обеспечение сбалансированности федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда России. Прежде всего он задумывался как та кубышка, из которой может брать Пенсионный фонд [деньги] в тот момент, когда будет стареть население, — говорит экономист. Собеседник обращает внимание, что затем у ФНБ появилась вторая роль, которая «тоже не лишена смысла, но все-таки цель отличается от первоначальной», — реализация крупных государственных инфраструктурных проектов. Селянин отмечает, что в других странах две эти цели разделены. А кто сказал, что строительство Байкало-Амурской магистрали — кроме того, что важно социально, дает рабочие места — еще будет приносить доход? Или, может быть, лучше купить акции Apple, которые будут приносить доход?
Хотя, может быть, и не будет вот этого народно-хозяйственного значения. Поэтому, на мой взгляд, с 2018 года — с 2021 года точно — цель российского ФНБ начала размываться. То есть он из фонда будущих поколений превратился, вообще говоря, в часть федерального бюджета, — рассуждает Константин Селянин. Из чего состоит главная «кубышка» страны? Куда уходят деньги? В Минфине называют стратегию управления средствами ФНБ консервативной.