Над реализацией проекта выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) без купонных выплат работают Банк России и Минфин РФ, рассказал депутат Госдумы Анатолий Аксаков. Их называют облигациями федерального займа (ОФЗ), и это самые надежные бумаги на российском фондовом рынке. Самой длинной облигацией федерального займа на рынке на сегодняшний день является ОФЗ-26238-ПД (RU000A1038V6).
Минфин РФ разместил большой объем "длинных" ОФЗ-ПД, дав заметную премию в доходности
Принято решение об эмиссии облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) на 350 млрд руб. Мы не ожидаем, что доходности длинных ОФЗ сильно превысят 12,5% даже в случае еще одного повышения ключевой ставки. ОФЗ — это облигации федерального займа, или долговые бумаги, которые выпускает российское правительство.
Кривая ОФЗ «перевернулась». Стоит ли покупать госбумаги прямо сейчас?
После всплеска в начале 2022 г. доходности ОФЗ устойчиво снижались, достигнув минимальных значений в августе–сентябре. Вот параметры длинных ОФЗ, которые можно купить на Московской бирже. Самые последние, свежие и актуальные новости на сегодня по теме ОФЗ. В подборке – облигации ОФЗ, корпоративные облигации, облигации с ежемесячным купонным доходом, биржевые фонды с облигациями и облигации в юанях. В 2022 году короткие ОФЗ и корпоративные облигации качественных эмитентов позволили своим держателям успешно переждать волатильность на рынке. Средние и длинные ОФЗ торгуются с доходностями 12-13%, качественные корпораты — в районе 13-15%, второй эшелон — 16-17%, представители ВДО — до 21%. Длинные ОФЗ стали непривлекательными для инвесторов в первом квартале 2024 года, отмечают в «Эксперт РА».
Инвесторы задумались о переходе из плавающих ставок в фиксированные купоны
Захаров замечает, что рынок облигаций отреагировал на повышение ставки нестандартно. Так всегда происходит, что ставки не могут стоять на месте, когда так сильно улетает ключевая ставка. Но я все-таки думал, что и срединный, и дальний конец кривой доходности тоже вырастут в процентах, но этого не произошло», — поясняет эксперт. Это сигнализирует об инфляционных ожиданиях: участники рынка не считают, что инфляция будет усиливаться на долгосрочном горизонте. В день повышения ставки рынок длинных облигаций просел, затем участники рынка начали активно выкупать эти бумаги. Рынок облигаций Сейчас подходящее время для покупки длинных ОФЗ. Для покупки можно рассмотреть ОФЗ 26233, 26239, 26240, 26235, 26230, 26221, 26225, 26241, 26238, 26243.
Сегодняшняя подборка именно о таких бумагах. Альфа-Банк-002Р-26-боб Крупнейший частный банк в России, занимающий четвёртое место по размеру активов на декабрь 2023 года — 8,4 трлн руб. В 2023 году количество частных клиентов банка достигло 30 млн человек, количество клиентов малого и среднего бизнеса — 1,6 млн.
Якорные акционеры пока стараются обойтись без болезненных для инвесторов реструктуризаций и допэмиссий.
Но на фоне высоких ставок обходиться только собственными силами может быть всё сложнее. Высокие ставки опасны не только для «падших ангелов», но и для сегмента ВДО в целом, который в значительной степени представлен малыми и средними предприятиями. Таким эмитентам гораздо сложнее привлекать финансирование, переговорная позиция с кредиторами слабее, а ставки для них — выше. Представители ВДО из рискованных отраслей с крупной долговой нагрузкой сейчас в зоне повышенного риска. Что примечательно, на доходностях их бондов это пока сказывается очень слабо. Вообще после спокойного 2023 г. Инвестору в ВДО в 2024 г. Валютные облигации: ждем долгожданных замещений Сегмент валютных замещающих облигаций ЗО в 2023 г. Разочарование в том, что в количественном отношении рынок ЗО вырос очень слабо. Майский указ президента дал надежду, что до конца 2023 г.
В 2024 г. Физлица продолжают захватывать рынок Тренд на увеличение доли инвесторов-физлиц в 2023 г. Это накладывает отпечаток на динамику цен на облигации и особенности спроса на долговом рынке. По итогам 2023 г. Обороты торгов облигациями в 2023 г. В абсолютном выражении объемы торгов облигациями со стороны «физиков» вплотную подходят к 900 млрд рублей в месяц. Институционалы не жалуют этот сегмент в силу относительно низкой ликвидности выпусков.
Дать в долг государству и не прогореть Есть еще частные случаи облигаций с амортизацией долга номинал отдают не в самом конце, а постепенно, вместе с купонами и с индексируемым номиналом в конце его вернут с учетом инфляции. Но основной принцип тот же: вы зарабатываете на купонах. В бескупонной облигации по-другому. Там проценты заложены в номинал. То есть, например, вы покупаете облигацию за 1 000 рублей, а в конце срока действия получаете уже 1 100 рублей. Все эти цифры известны сразу, при покупке. Зачем все это государству 2022 год российский бюджет закончил с ощутимым дефицитом, уйдя в минус на 3,35 трлн рублей при доходах в почти 20 трлн. На 2023-й только официальные прогнозы — минус 2,9 трлн рублей, а что будет на самом деле — узнаем только через год. В любом случае деньги надо где-то брать, а западные рынки для нашей страны закрыты и там заодно застряла часть резервов. Бескупонные облигации — очень удобный для этого способ занять у населения. Так с одной стороны дефицит бюджета нивелируется, а с другой — за счет процентного расхода на какую-то долю увеличивается. Когда реализуются бескупонные облигации, то обязанности выплат откладываются на срок окончания. Например, срок 10 лет.
Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше
| Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ" - ИА "Финмаркет" | В конце декабря в Минфине сообщили, что не планируют возобновлять размещение облигаций федерального займа для физлиц ОФЗ-н, которое было приостановлено в марте. |
| ИТОГИ ГОДА: Цены ОФЗ заметно упали в 2023 году, отыгрывая ужесточение ... | RusBonds | ОФЗ 26244. Это самая простая облигация (все купоны известны и фиксированы до даты погашения облигации, бумага погашается по номиналу). |
TiBondInvest Блог
| Минфин может предложить к размещению новый ОФЗ-ПД с погашением в июле 2025 года | Минфин проведет 6 декабря аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). |
| ОФЗ с длинным концом. 48,69% годовых в ближайшие 2,5 года. | Сергей Кусакин про инвестиции | Дзен | Минфин разместил облигации федерального займа (ОФЗ) на сумму свыше 820 млрд рублей при исторически рекордном спросе. |
| Анализ облигаций | Минфин сконцентрировался на эмиссии ОФЗ с длинным сроком обращения, что оказывает давление на средний и дальний отрезки кривой. |
| Кривая ОФЗ «перевернулась». Стоит ли покупать госбумаги прямо сейчас? | ОФЗ (облигации федерального займа) – это государственные облигации, выпущенные Министерством финансов РФ. |
| Какие облигации купил? Длинные ОФЗ для получения купонов каждый месяц - YouTube | По словам аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, покупка облигаций может защитить от инфляции, так как их средняя доходность в 12,5% годовых по ОФЗ и 13,5. |
Облигации невиданной щедрости: почему Минфин занимает деньги под высокий процент
Более десятой части всех размещенных облигаций федерального займа (ОФЗ) куплены на пенсионные средства россиян, следует из данных, приведенных в «Обзоре ключевых. 3:54 Как получить 20% годовых на длинных ОФЗ 6:23 Что может помешать заработать 20% 9:22 А если я в убытке, что делать? Доля иностранцев-держателей российских облигаций федерального займа (ОФЗ) за июль сократилась на 0,9 процентных пункта и составила 7,9% на 1 августа 2023 года. IPO МТС Банка, халвинг биткоина, рост ОФЗ, другие новости. Индекс RGBI, отражающий состояние рынка облигаций федерального займа (ОФЗ), упал более чем на 2% за последние два месяца, достигнув минимума с октября прошлого года. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России.
Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации
Минфин разместил облигации федерального займа (ОФЗ) на сумму свыше 820 млрд рублей при исторически рекордном спросе. В период высоких ставок новыми красками начинают играть облигации, и особенно — дальний хвост кривой государственных бумаг («длинные ОФЗ»). Вчера Минфин провел очередные аукционы ОФЗ, в ходе которых разместил два длинных классических выпуска с погашением в 2038 и 2041 гг. совокупным объемом 11,3 млрд руб.
Облигации невиданной щедрости: почему Минфин занимает деньги под высокий процент
В целом долговой рынок будет расти», — говорит эксперт. Новые размещения на долговом рынке В IV квартале 2022 года заметно возросла активность первого эшелона на рынке первичных размещений. Корпорации предлагали бумаги в основном с комфортной срочностью 2-3 года и с премией к рынку. Евгений Жорнист ожидает на рынке появления новых эмитентов и продолжение замещений еврооблигаций.
Он не исключает размещения облигаций в разных валютах, но если базовыми валютами будут доллар или евро, то расчеты по погашению и купонам будут вестись в рублях. В «Тинькофф Инвестициях» также прогнозируют большое количество первичных размещений в рублевом сегменте в 2023 году для рефинансирования долгов. Основной объем первичных размещений будет сосредоточен в первом эшелоне, эмитентам с более низким кредитным качеством придется конкурировать за средства инвесторов, уверен эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.
Ведомство может предпочитать долгосрочные выпуски, за счет чего крутой наклон кривой ОФЗ сохранится большую часть года», — добавил эксперт. Риски дефолтов «В 2023 году мы не увидим «толпу» обманутых инвесторов и массовых дефолтов , как когда-то было с «толпой» обманутых вкладчиков», — считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА Михаил Сухов. По его словам, АКРА не видит никаких оснований для системных проблем, которые долговой рынок может доставить инвесторам в 2023 году.
Игорь Галактионов, в свою очередь, считает, что велика вероятность роста дефолтов облигаций в рейтинговой категории ниже BBB по национальной шкале. Инвесторам в ВДО важно диверсифицировать портфель и внимательно следить за качеством входящих в него эмитентов», — предостерег эксперт. Ожидание новых налоговых льгот для инвесторов в облигации Среди тенденций на долговом рынке в 2023 году Владимир Малиновский также отметил, что не исключает появления мер, стимулирующих дальнейший выход физических лиц на финансовый рынок.
Полноценное раскрытие информации по финансовым показателям Аналитики «Открытие Инвестиции» ожидают постепенного восстановления транспарентности банков и компаний, многие из которых полностью или частично прекратили публикацию финансовой отчетности в 2022 году.
Помимо длинных ОФЗ, Захаров советует держать в портфеле флоатеры или короткие облигации. Эти активы позволят управлять портфелем в случае непредвиденного роста ставок. В отличие от длинных бумаг короткие ОФЗ сильно в цене не подешевеют. Потом свое мнение поменял и сказал, что сужение произойдет за счет роста краткосрочных ставок, так и произошло.
Спред начнет увеличиваться во время цикла снижения ключевой ставки. Каковы перспективы рубля О курсе рубля и интересных акциях рассказал аналитик Андрей Верников на YouTube-канале «Vernikov100 — инвестирование». Верников замечает, что даже на фоне неблагоприятной ситуации в российской экономике может расти фондовый рынок и укрепляться рубль.
Поэтому мы рекомендуем разделить планируемый объём на части и инвестировать равномерно в течении второго и третьего квартала. Инвестировать в длинные облигации, по большому счету, можно двумя путями: сформировать портфель из долгосрочных государственных облигаций самостоятельно или купить БПИФ, которые состоит из наиболее привлекательных выпусков таких облигаций. Первый вариант подойдет тем, кто имеет опыт работы с облигациями и достаточный капитал, чтобы обеспечить диверсификацию портфеля. Второй вариант подойдет розничному инвестору, у которого нет времени и опыта на то, чтобы подбирать все бумаги самостоятельно, а также тем, кто не готов выделять под это крупные суммы. Цена одного пая БПИФ составляет около 10 рублей. При этом инвестор получает за эту сумму не одну облигацию, а целый портфель и профессиональную команду управляющих и аналитиков, которые будут управлять портфелем.
На Мосбирже торгуются три выпуска корпоративных бондов от ГК. Для примера — третья серия, ГазпромК3. Запущены в 2021 году, погашение — в 2026 году.
Карточка облигаций Газпром Капитал на сайте Московской бирже Бонды рассчитаны на квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость одной облигации — 5 млн. Купон платится два раза в год.
Выплата за раз — 214 тысяч рублей, за год — 428 тыс. Лучшие эмитенты России, как правило, устанавливают выплаты раз в год или два раза в год. Облигации с ежемесячными выплатами встречаются у эмитентов «второго эшелона».
Чаще, у подобных бумаг короткий срок «жизни» — два-три года со дня выпуска до погашения. Выпущены на биржу в 2021 году, погашаются в 2027 году. Номинал одной бумаги — 1000 рублей, всего в выпуске 500 тыс.
Выплаты — раз в месяц, по 7,81 рублей на одну облигацию. Номинал — 1000 рублей, дата погашения — 2030 год. Предусмотрены ежемесячные купонные выплаты — 6,79 руб.
Погашение — в сентябре 2023 года. Облигации рублевые, с номиналом в 1000 руб. Карточка облигаций Россельхозбанка на сайте Московской бирже Код бумаги на Мосбирже: RU000A102713 Подборка фондов с облигациями Фонды с облигациями — возможность инвестировать в облигации без покупки отдельных бумаг.
То есть, вкладываясь в один фонд, инвестор становится пайщиком, а фонд — покупает с десяток облигаций. Фондами управляют инвест-подразделения банков и специальные управляющие компании. На Московской бирже облигационные фонды реализованы как ПИФы.
ПИФы покупают лучшие российские облигации и ориентируются на лучшую доходность. Если по бумаге причитаются хорошие купоны, ПИФ может распределить деньги между пайщиками, либо реинвестировать — купить еще больше облигаций. В основном, это ОФЗ.
Открытый ПИФ запущен в 2020 году. Купонов и дивидендов не выплачивается — ПИФ покупает дополнительные облигации, наращивая стоимость фонда и цену одного пая. Среди бондов, купленных фондом, есть бумаги «Ренессанс Кредит», «Альфа-Банка», «Башкирской содовой компании».
Дивидендов нет — купонные выплаты идут на покупку новых активов и наращивания стоимости пая на бирже. Портфель фонда — рублевые облигации российских эмитентов, включая государственные бумаги. Также фонд держит облигации, выпущенные регионами РФ.
Купоны реинвестируются, дивиденды не выплачиваются. Лучшие облигации в юанях выпускаются российскими «голубыми фишками» и high-cap компаниями. Особенность подобных облигаций — номинал и выплата купона в юанях.
То есть, инвестор получает периодические выплаты в китайской валюте. Облигации гасятся также в юанях. Погашение запланировано на 2026 году.
Номинал — 1000 CNY, погашение и купоны также в юанях. В 2022 году компания выпустила бонды, номинированные в китайских юанях. Погашение в 2037 году.
Что происходит с российскими облигациями в 2023 году
Минфин впервые за шесть лет разместил двухлетние облигации с рекордной с 2017 года доходностью на уровне 13,4%. Доходность длинных ОФЗ с постоянным купоном снова. RU10Y надо в длинные ОФЗ переложится частично в диапазоне доходностей начиная с 12%-12.5% и выше. Общий принцип облигаций федерального займа прост: вы даете деньги государству в долг, а оно вам потом возвращает с процентами. Минфин впервые за шесть лет разместил двухлетние облигации с рекордной с 2017 года доходностью на уровне 13,4%. Доходность длинных ОФЗ с постоянным купоном снова. В подборке ниже собраны облигации, доступные на Московской бирже: ОФЗ, корпоративные облигации, фонды облигаций, бонды в китайских юанях. После всплеска в начале 2022 г. доходности ОФЗ устойчиво снижались, достигнув минимальных значений в августе–сентябре.
Облигации невиданной щедрости: почему Минфин занимает деньги под высокий процент
| Биржевые новости. Новости рынка акций | ОФЗ (облигации федерального займа) — это долговые ценные бумаги, выпущенные государством. |
| Инвесторам в декабре стоит присмотреться к коротким облигациям - Ведомости | Последние новости по облигациям компании ОФЗ 26223 (SU26223RMFS6) в Тинькофф Инвестиции. |
| Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше - Лайфхакер | Среди облигаций федерального займа можно рассмотреть к покупке ОФЗ серий 29013-29024. |
| Почему падают ОФЗ. Лучшие ОФЗ с фиксированным купоном для покупки на просадке — Деньги на | Самая «длинная» ОФЗ-ПД показала максимальную доходность с начала года. |