Чистая прибыль «Арсагеры» по РСБУ за 2023 год составила ₽108,4 млн, увеличившись на 31,9% по сравнению с ₽82,17 млн в предыдущем году. Новости и аналитика (акции).
Традиционный обзор и отзывы о УК Арсагера
С 10 по 23 сентября Вы можете стать пайщиком интервального паевого инвестиционного фонда акций «Арсагера — акции 6.4».[/B]. В этом выпуске: Алексей Астапов из УК Арсагера, российский рынок акций, перспективные и рискованные отрасли экономики, оставшиеся в работе инвестиционные стратегии, трудности жизни российского инвестора и риски затухания интереса к частным инвестициям. А также о. Акции УК Арсагера только падали, лишь изредка взлетали вверх, чтобы снова упасть. Октябрьский переворот акций. Решил провести анализ управляющей компании Арсагера, которая является единственной управляющей компанией, акции которой торгуются на Мосбирже.
Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость
- Анализ управляющей компании Арсагера
- Новости АРСАГЕРА УК
- Анализ управляющей компании Арсагера
- Хомяк с биржи
- Арсагера акции: график, котировки, курс акций ARSA, информация о компании
- Отчетность и раскрытие информации акции УК Арсагера 2024 года
УК Арсагера
Про Арсагеру и т.д. Периодически приходит много вопросов про Арсагеру, Алёнку и т.п. Некоторым участникам рынка время от времени удается опережать рынок, и мне очень часто приходят вопросы с формулировкой «а как насчёт ?» (пользуясь случаем: ненавижу эту. ARSA) находится в обращении с 3 мая 2011г. акции 6.4". Давно являюсь пайщиком фонда. Пережил вместе с ними тяжелые времена в 2008 году. За первую неделю операции с акциями Арсагера на бирже совершались по цене 4,97 руб. Цена Arsagera Asset Management, история стоимости акций в рубли с 2010 года.
Акции «Управляющая компания «Арсагера»
Смотрим структуру акционерного капитала в разделе 6, узнаём всё о мажоритариях. На последнем собрании акционеров акции держали 783 лица. Мажоритарные доли акций держат Капранов И. Шаг 4. Выясняем природу заинтересованности мажоритариев в выплате дивидендов.
До недавнего времени компания не выплачивала дивидендов, но правление придерживается бизнес-плана, поэтому мы предполагаем, что отстраивание бренда в рамках малого расходования бюджета на продвижение является в том числе причиной в выплате дивидендов. Шаг 5. Ищем информацию по дивидендам. Платили 2005, 2009, 2010 годах, патом перерыв, затем с выплат за 2018 год выплаты становятся пока что ежегодными.
Шаг 6.
Сейчас под управлением компании находятся четыре открытых фонда и один интервальный паевой инвестиционный фонд. Компания извлекает свою прибыль в основном из комиссионных за управление паевыми инвестиционными фондами. Кроме того, компания занимается образовательной деятельностью, проводит лекции, регулярные встречи и обновляет свою уже хорошо известную книгу "Заметки в инвестировании" можно скачать бесплатно на их сайте. Но нужно понимать, что конкурировать компания может как с такими гигантами как Сбер, ВТБ, Альфа и прочие банковские структуры, так и с более мелкими управляющими компаниями. А в чем сравнивать успешность компании, как ни в доходности фондов друг с другом?
А некоторые фонды компании даже входят в ТОП-5. Это говорит о том, что методика управления компании капиталом клиентов прошла проверку временем. Кроме того, свои собственные средства компания также вкладывает в акции на Московской бирже. Дата составления списка 31. Мало конечно, но и компания не столь известная на самом деле.
Это выглядит странно, и я скорее ожидал, что больше сыграет фактор стоимости, а не размера компаний, ведь Арсагера в своей стратегии ранжирует компании по лучшей ожидаемой доходности общей, не дивидендной , то есть ищет компании с низкой рыночной стоимостью. С другой стороны, в фонде есть компании из разных групп ликвидности, в том числе и относительно небольшие за пределами MCFTR , поэтому удивительного тут мало.
В колонке Coefficients перечислены полученные значения коэффициентов. Начнем со второй строки. Market beta близка к единице, то есть на единицу изменения рыночной доходности фонд Арсагеры реагировал изменением СЧА в 0,976 раз. Аналогично интерпретируются и beta к стоимости и размеру, только вместо рыночной доходности будет изменение соответствующей премии за риск. Судя по этим коэффициентам, доходность фонда зависела от рынка и — в меньшей степени — от размера компаний в портфеле. К сожалению, p-value для этого коэффициента очень велико, а значит альфа у фонда Арсагеры статистически не значима. Я пробовал и другие варианты регрессии без дополнительных факторов, на меньших периодах и с некоторыми другими индексами , но получить статистически значимую альфу мне не удалось.
И это основной вывод статьи — да, фонд показал доходность выше рынка после вычета комиссий из стоимости пая. Но формально это можно считать случайностью, на которую непонятно как рассчитывать дальше. Во всяком случае пока. Кроме проверки гипотезы значимости альфы, по имеющимся данным мы можем рассчитать один интересный в этом контексте коэффициент. Его смысл в том, чтобы не просто показать значение альфы, а скорректировать его на риск отклонения от бенчмарка, то есть учесть нестабильность получения избыточной доходности. Согласно Grinold и Kahn 2000 , значения IR распределены нормально со средним значением, равным нулю. Расчет простой — из полученных beta коэффициентов регрессии мы соберем свой бенчмарк, против которого будем считать ошибку слежения и IR.
В месяце i значение доходности бенчмарка получается по формуле: У фонда Арсагеры по моим расчетам они есть в файле IR равен 0,05 — это среднее значение, которое ничего особенного об управлении фондом нам не говорит. Оно не указывает ни на особый навык, ни, напротив, на решения управляющих, которые бы чаще были неправильными. Я бы добавил, что оно указывает на неплохую диверсификацию фонда, за которой Арсагера тоже следит в своей стратегии. Наконец, давайте просто взглянем на графики фонда, рынка и полученного бенчмарка. Именно эти доходности и некоторые другие всплески выше рынка позволили фонду наверстать упущенное к 2012 году или ещё раньше, если сравнивать с MCFTR.
Будьте бдительны! Как мошенники разгоняют акции компания второго-третьего эшелонов
На фоне новости акции компании в моменте подорожали на 6,25% до 723,8 руб. УК "Арсагера" на протяжении пяти лет держится в топ 10 по доходности, будем надеется, что и будущем компания будет показывать такой же финансовый результат. Исходя из стоимости одной акции менеджеры «Арсагера» оценивают компанию после допэмиссии в 946 млн руб. Их доход формируется, я понимаю, как "доходы от активов"минус "комиссия за управление". Список их активов есть в открытом доступе, почему бы самим не составить портфель "аля-арсагера", только без уплаты комиссии УК.
ИИС. Погасил паи Арсагеры Март 21
В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация. Показать больше.
Простые пассивные индексные стратегии выигрывают у активных профессиональных фондов. И Арсагера которую я считаю одной из лучших управляющих компаний — тому пример. И дальше тенденция будет продолжаться. На рынке останутся в основном индексные фонды и частные активные инвесторы. Почему частные активные инвесторы останутся — потому, что они меньше фондов, у них нет лимитов и законодательных ограничений, они не влияют на цену при выходе и входе в позицию, у них больше шансов получить альфу. Споткнулся на подводном камне — на интервальные фонды льгота по НДФЛ не распространяется! Зачем я вообще покупал этот пиф «акции 6.
Этот фонд инвестировал деньги, в том числе, в акции, не торгуемые на бирже. Я думал, что они обеспечат существенно большую доходность, чем акции, торгуемые на бирже, так как недооценены из-за неликвидности. Но я ошибался: никакой прибавки они не дали по сравнению с индексом. Еще раз подтвердил для себя правило: не покупать неликвид, даже с супер-пупер мультипликаторами и заоблачными перспективами. Уж лучше в Газпром-Сбербанке сидеть.
С одной стороны, инвестиционная платформа создает атмосферу честности, а с другой — не все так однозначно. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд облигаций КР 1. Но каждая структура имеет свою лицензию. Данная платформа работает как с паевыми инвестиционными фондами, так и оказывает услуги по доверительному управлению капиталом. Создана в 2004 году, в 2010 получила официальную лицензию Центробанка.
Арсагера — фонд облигаций Название говорит само за себя. Поиск аналогичной информации об остальных фондах требует определенного упорства. Арсагера — акции 6. Интервальный ПИФ отличается от Открытого тем, что фонд погашает паи не по первому требованию инвестора, а в заранее оговоренный интервал, к примеру, в течение 2 недель 2 раза в год. Такой подход позволяет фонду вкладываться в менее ликвидные, но потенциально более выгодные инструменты — в данном случае, в российские акции второго эшелона. Подразумевается, что Арсагера — акции 6. Такова теория, но практика подтверждает ее более-менее наглядно лишь на долгосрочном горизонте инвестирования. Рекомендую прочитать также: Дивидендная политика — что в ней важно для инвестора Дивидендная политика компании: лучше узнать о ней заранее На горизонте 3 и даже 5 лет фонд показывает рост, ненамного превышающий увеличение индекса МосБиржи, при несопоставимых просадках. Дополнительным минусом интервальных фондов является отсутствие инвестиционного налогового вычета при владении паем более 3 лет. Основу портфеля составляют бумаги компаний из США и Германии.